Дебют опціонів на SpaceX б'є рекорди: інвестори роблять ставки на імперію Маска

Запуск торгівлі опціонами на SpaceX спровокував історичне шаленство на фінансових ринках, що ознаменувало монументальний зсув для аерокосмічного гіганта Ілона Маска. Інвестори агресивно намагаються отримати доступ до величезної ринкової вартості компанії, що стимулює безпрецедентні обсяги торгів, які сигналізують про нову еру для акцій, пов'язаних із космічною галуззю.

Рекордні обсяги торгів та «бичачі» настрої

Дебют опціонів на SpaceX встановив новий стандарт ринкової активності. Згідно з даними Trade Alert, протягом першої ж години торгів було обміняно понад 500 000 контрактів, що зробило SpaceX найбільш торгуваним активом за всю історію в перший день лістингу опціонів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів.

Ринкові аналітики відзначили чіткий «бичачий» ухил у цьому масивному припливі капіталу. Співвідношення колл-опціонів — які дозволяють інвесторам робити ставки на зростання ціни — до пут-опціонів — які роблять ставки на падіння — становило 1,5 до 1. Такий сильний перекіс у бік колл-опціонів свідчить про те, що трейдери агресивно намагаються скористатися потенціалом зростання розгалуженої імперії SpaceX, яка охоплює сфери від виробництва ракет до інтеграції AI.

Механіка потенційного гамма-сквізу

Масштаб цієї опціонної активності має значні наслідки для ціни базового активу. Фінансові експерти, зокрема Брент Кочуба зі SpotGamma, підкреслили, що такий високий попит може спровокувати «гамма-сквіз». Це стається тоді, коли маркетмейкери, які забезпечують ці угоди, змушені купувати дедалі більшу кількість акцій SpaceX, щоб хеджувати власні ризики за проданими ними колл-опціонами.

Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати позиції по SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, вони змушені використовувати самі акції. Ця динаміка, яку раніше спостерігали з Tesla, може створити петлю зворотного зв'язку, коли агресивна купівля опціонів штовхає ціну акцій вгору, що, своєю чергою, змушує здійснювати більше хеджувальних покупок, ще більше прискорюючи ралі.

SpaceX приєднується до світової еліти за ринковою вартістю

Вибух торгівлі деривативами став наслідком вражаючої динаміки на ринку акцій. Минулої п'ятниці акції SpaceX злетіли більш ніж на 25%, піднявши ринкову вартість компанії вище позначки у 2 трильйони доларів. До вівторка акції зросли ще на понад 14%, що дозволило ринковій капіталізації компанії обійти Amazon.com і на короткий час перевершити Microsoft.

Це стрімке зростання ставить SpaceX у п'ятірку найдорожчих компаній світу. Галузеві експерти, зокрема Роккі Фішман з Asym 500, очікують, що SpaceX створить одну з найрозвиненіших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що зумовлено спільною базою інвесторів із Tesla та величезним попитом на хеджування з боку інституційних гравців.

Основні висновки