Дебют опціонів на SpaceX досяг рекордного обсягу, оскільки інвестори роблять ставки на космічну імперію Маска

Запуск торгівлі опціонами на SpaceX спровокував історичне шаленство на ринку деривативів, що свідчить про величезний інтерес інвесторів до аерокосмічного гіганта Ілона Маска. Поки трейдери намагаються отримати доступ до швидкого зростання компанії, SpaceX встановила нові стандарти для активності під час дебютних торгів.

Історичний дебют у торгівлі деривативами

SpaceX офіційно увійшла в історію, ставши активом із найбільшим обсягом торгів за всю історію в перший же день торгівлі опціонами. Згідно з даними Trade Alert, лише протягом першої години сесії було змінено понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів.

Ця безпрецедентна активність робить SpaceX другим за обсягом торгів контрактом окремої компанії в день її дебюту, поступаючись лише Tesla. Ринкові експерти припускають, що такий масовий приплив обсягів є прямим результатом пошуку інвесторами недорогих способів спекуляції на високому бета-потенціалі компанії, зокрема на її перетині з ШІ та космічними технологіями.

Бичачі настрої та ризик гамма-сквізу

Торгова активність продемонструвала чітку перевагу бичачих ставок. Дані вказують на те, що «колли» (calls) — опціони, які дають право на купівлю акцій — випередили «пути» (puts) — опціони, що дають право на продаж — у співвідношенні 1,5 до 1. Такий сильний перекіс у бік кол-опціонів, ймовірно, забезпечив висхідний імпульс ціни акцій під час ранньої сесії.

Аналітики виділили значний технічний ризик і можливість, відому як «гамма-сквіз» (gamma squeeze). Коли маркетмейкери продають кол-опціони інвесторам, вони повинні хеджувати свої позиції, купуючи базовий актив (акції). Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, цей цикл купівлі може штовхнути ціну акцій ще вище. Ця динаміка схожа на те, що історично відбувалося з Tesla, ще одним фаворитом на ринку опціонів.

Оцінка компанії злітає вище технологічних гігантів

Опціонне шаленство відбулося після надзвичайно успішного тижня для SpaceX. У п'ятницю акції компанії злетіли більш ніж на 25%, піднявши її оцінку вище позначки у 2 трильйони доларів. До вівторка, коли акції SpaceX зросли більш ніж на 14%, оцінка компанії перевищила оцінку Amazon.com і на короткий час обійшла Microsoft, що дозволило їй увійти до п'ятірки найдорожчих компаній світу.

Експерти галузі, зокрема Роккі Фішман з Asym 500, очікують, що SpaceX створить одну з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій. Однак вони також попереджають, що інвесторам слід готуватися до високої волатильності та широких спредів bid-ask через обмежений обсяг акцій в обігу та надвисокий попит з боку спільної бази інвесторів Tesla та SpaceX.

Основні висновки