Debuut van SpaceX-opties bereikt recordvolume terwijl beleggers inzetten op het ruimtevaartimperium van Musk

De lancering van de optiehandel voor SpaceX heeft een historische razernij in de derivatenmarkt ontketend, wat wijst op een enorme eetlust bij beleggers voor de lucht- en ruimtevaartgigant van Elon Musk. Terwijl handelaren proberen blootstelling te krijgen aan de snelle groei van het bedrijf, heeft SpaceX nieuwe benchmarks gezet voor handelsactiviteit tijdens een debuut.

Een historisch debuut in de derivatenhandel

SpaceX heeft officieel geschiedenis geschreven door op de eerste dag van de optiehandel de meest verhandelde naam ooit te worden. Volgens gegevens van Trade Alert wisselden er alleen al in het eerste uur van de sessie meer dan 500.000 contracten van eigenaar. Tegen 11:40 uur ET was het volume gestegen naar ongeveer 869.000 contracten.

Deze ongekende activiteit plaatst SpaceX als het op één na meest verhandelde individuele bedrijfcontract op zijn debuutdag, alleen ingehaald door Tesla. Marktexperts suggereren dat deze enorme instroom van volume een direct gevolg is van beleggers die op zoek zijn naar goedkope manieren om te speculeren op het hoge bèta-potentieel van het bedrijf, met name de kruising met AI en ruimtetechnologie.

Bullish sentiment en het risico op een gamma squeeze

De handelsactiviteit toonde een duidelijke voorkeur voor bullish weddenschappen. Gegevens wijzen uit dat "calls" — opties die het recht geven om aandelen te kopen — de "puts" — opties die het recht geven om te verkopen — overtroffen met een ratio van 1,5 op 1. Deze sterke neiging naar call-opties zorgde waarschijnlijk voor een opwaartse impuls voor de aandelenkoers tijdens de vroege sessie.

Analisten hebben een aanzienlijk technisch risico en kans benadrukt, bekend als een "gamma squeeze". Wanneer market makers call-opties aan beleggers verkopen, moeten zij hun posities afdekken door het onderliggende aandeel te kopen. Omdat market makers SpaceX niet met andere activa kunnen afdekken, kan deze cyclus van aankopen de aandelenkoers nog verder omhoog stuwen. Deze dynamiek is vergelijkbaar met wat historisch gezien is gebeurd met Tesla, een andere grote favoriet op de optiemarkt.

Waardering schiet omhoog voorbij techgiganten

De optiegekte volgt op een spectaculaire week voor SpaceX. Op vrijdag stegen de aandelen van het bedrijf met meer dan 25%, waardoor de waardering boven de grens van 2 biljoen dollar uitkwam. Tegen dinsdag, toen de aandelen van SpaceX met meer dan 14% stegen, overtrof de waardering van het bedrijf die van Amazon.com en haalde kortstondig Microsoft in, waardoor het tot de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld behoort.

Brancheexperts, waaronder Rocky Fishman van Asym 500, verwachten dat SpaceX een van de diepste derivatenecosystemen in de single-stock markt zal ontwikkelen. Ze waarschuwen echter ook dat beleggers zich moeten voorbereiden op hoge volatiliteit en brede bid-ask spreads vanwege de beperkte omvang van de aandelenfloat en de extreme vraag vanuit de overlappende investeerdersbasis van Tesla en SpaceX.

Belangrijkste conclusies