SpaceXのオプション取引がデビュー、投資家がマスク氏の宇宙帝国に賭け、記録的な出来高を達成

SpaceXのオプション取引の開始は、デリバティブ市場に歴史的な狂乱を引き起こしており、イーロン・マスク氏率いる航空宇宙大手に向けた投資家の凄まじい意欲を示している。トレーダーたちが同社の急速な成長へのエクスポージャーを確保しようと奔走する中、SpaceXはデビュー時の取引活動において新たなベンチマークを打ち立てた。

デリバティブ取引における歴史的なデビュー

SpaceXは、オプション取引の初日に史上最も活発に取引された銘柄となり、公式に歴史に名を刻んだ。Trade Alertのデータによると、セッション開始からわずか1時間以内に50万件以上のコントラクトが取引された。東部標準時午前11時40分までに、出来高は約86万9,000件にまで急増した。

この前例のない活動により、SpaceXはデビュー日における個別企業のコントラクト取引量で、テスラに次いで第2位となった。市場の専門家は、この膨大な出来高の流入は、同社の高いベータ値のポテンシャル、特にAIと宇宙技術の交差点に対して、低コストで投機する方法を投資家が求めている直接的な結果であると示唆している。

強気なセンチメントとガンマ・スクイーズのリスク

取引活動は、強気な賭けへの明確な偏りを示した。データによると、株式を購入する権利を与える「コール（calls）」オプションが、株式を売却する権利を与える「プット（puts）」オプションを1.5対1の比率で上回った。このコールオプションへの強い偏りが、セッション序盤の株価の上昇圧力となった可能性が高い。

アナリストは、「ガンマ・スクイーズ（gamma squeeze）」として知られる重大なテクニカル・リスクおよび機会を強調している。マーケットメーカーが投資家にコールオプションを販売すると、彼らは原資産である株式を購入することでポジションをヘッジしなければならない。マーケットメーカーは他の資産でSpaceXをヘッジすることができないため、この買いのサイクルが株価をさらに押し上げる可能性がある。このダイナミクスは、オプション市場で同様に人気のあるテスラで歴史的に発生した現象と類似している。

時価総額がテック巨人を抜き急上昇

このオプション取引の狂乱は、SpaceXにとって驚異的な一週間の後に続いている。金曜日、同社の株価は25%以上急騰し、時価総額は2兆ドルの大台を突破した。火曜日までにSpaceXの株価が14%以上上昇したことで、同社の時価総額はAmazon.comを上回り、一時的にMicrosoftをも追い抜き、世界で最も価値のある企業トップ5にランクインした。

Asym 500のロッキー・フィッシュマン氏を含む業界の専門家は、SpaceXが個別株市場において最も深いデリバティブのエコシステムの一つを構築すると予想しています。しかし、浮動株の限定的な性質や、TeslaとSpaceXの重複する投資家層による極端な需要により、高いボラティリティや広い売買スプレッドが生じる可能性があるため、投資家は備えておくべきだと警告しています。

主なポイント