การเปิดตัวออปชัน SpaceX ทำสถิติปริมาณการซื้อขายสูงสุด ขณะที่นักลงทุนเดิมพันในอาณาจักรอวกาศของ Musk

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันสำหรับ SpaceX ได้จุดชนวนความคลั่งไคล้ครั้งประวัติศาสตร์ในตลาดอนุพันธ์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต้องการมหาศาลของนักลงทุนที่มีต่อยักษ์ใหญ่ด้านการบินและอวกาศของ Elon Musk ในขณะที่เหล่านักเทรดต่างเร่งหาช่องทางเพื่อเข้าถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัท SpaceX จึงได้สร้างบรรทัดฐานใหม่สำหรับกิจกรรมการซื้อขายในช่วงเปิดตัว

การเปิดตัวครั้งประวัติศาสตร์ในการซื้อขายอนุพันธ์

SpaceX ได้สร้างประวัติศาสตร์อย่างเป็นทางการด้วยการเป็นชื่อหุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเท่าที่เคยมีมาในวันแรกของการซื้อขายออปชัน จากข้อมูลของ Trade Alert พบว่ามีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่า 500,000 สัญญาภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขายเพียงอย่างเดียว และเมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลา ET ปริมาณการซื้อขายได้พุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 869,000 สัญญา

กิจกรรมที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนนี้ทำให้ SpaceX กลายเป็นสัญญาของบริษัทเดี่ยวที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดเป็นอันดับสองในวันเปิดตัว โดยเป็นรองเพียง Tesla เท่านั้น ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดชี้ว่าปริมาณการซื้อขายที่หลั่งไหลเข้ามาอย่างมหาศาลนี้เป็นผลโดยตรงจากการที่นักลงทุนมองหาวิธีที่มีต้นทุนต่ำในการเก็งกำไรจากศักยภาพที่มีค่า beta สูงของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งจุดตัดระหว่าง AI และเทคโนโลยีอวกาศ

มุมมองเชิงบวกและความเสี่ยงของ Gamma Squeeze

กิจกรรมการซื้อขายแสดงให้เห็นถึงความต้องการเดิมพันในทิศทางขาขึ้น (bullish) อย่างชัดเจน ข้อมูลระบุว่า "calls"—ออปชันที่ให้สิทธิในการซื้อหุ้น—มีปริมาณมากกว่า "puts"—ออปชันที่ให้สิทธิในการขาย—ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 การเทน้ำหนักไปทาง call options อย่างหนักนี้ น่าจะเป็นปัจจัยที่ช่วยผลักดันราคาหุ้นให้พุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นของการซื้อขาย

นักวิเคราะห์ได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงและโอกาสทางเทคนิคที่สำคัญซึ่งเรียกว่า "gamma squeeze" เมื่อผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ขาย call options ให้กับนักลงทุน พวกเขาต้องป้องกันความเสี่ยง (hedge) ของตนเองด้วยการซื้อหุ้นอ้างอิง เนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่องไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสินทรัพย์อื่นได้ วงจรการซื้อนี้จึงสามารถบีบให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นไปอีก ซึ่งพลวัตนี้คล้ายคลึงกับสิ่งที่เคยเกิดขึ้นกับ Tesla ซึ่งเป็นหุ้นยอดนิยมอีกตัวในตลาดออปชัน

มูลค่าบริษัทพุ่งทะยานแซงหน้ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี

ความคลั่งไคล้ในออปชันนี้เกิดขึ้นตามหลังสัปดาห์ที่ประสบความสำเร็จอย่างล้นหลามของ SpaceX โดยเมื่อวันศุกร์ หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นมากกว่า 25% ส่งผลให้มูลค่าบริษัททะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ และเมื่อถึงวันอังคาร ขณะที่หุ้น SpaceX ปรับตัวขึ้นมากกว่า 14% มูลค่าของบริษัทก็ได้แซงหน้า Amazon.com และแซงหน้า Microsoft ไปชั่วขณะ ทำให้ SpaceX ติดอันดับหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม รวมถึง Rocky Fishman จาก Asym 500 คาดการณ์ว่า SpaceX จะพัฒนาหนึ่งในระบบนิเวศอนุพันธ์ที่ลึกที่สุดในตลาดหุ้นรายตัว อย่างไรก็ตาม พวกเขายังเตือนว่านักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่สูงและส่วนต่างราคาเสนอซื้อเสนอขาย (bid-ask spreads) ที่กว้าง เนื่องจากจำนวนหุ้นหมุนเวียน (share float) ที่มีจำกัด และความต้องการที่ล้นหลามจากฐานนักลงทุนที่มีความคาบเกี่ยวกันระหว่าง Tesla และ SpaceX

สรุปประเด็นสำคัญ