การเปิดตัวออปชัน SpaceX สร้างสถิติปริมาณการซื้อขายสูงสุด ขณะที่นักลงทุนแห่เก็งกำไรในกลุ่มอวกาศ

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันของ SpaceX ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดการเงิน ถือเป็นหมุดหมายสำคัญทางประวัติศาสตร์สำหรับยักษ์ใหญ่ด้านการบินและอวกาศของ Elon Musk นักลงทุนต่างใช้ตราสารอนุพันธ์อย่างหนักเพื่อเดิมพันกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัท ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในวิธีที่ตลาดให้มูลค่ากับการบรรจบกันระหว่างการสำรวจอวกาศและปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ปริมาณการซื้อขายทำลายสถิติในวันแรก

การเปิดตัวออปชันของ SpaceX พบกับกิจกรรมการซื้อขายที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน โดยสร้างบรรทัดฐานใหม่ให้กับบริษัทใดก็ตามในวันแรกของการซื้อขายออปชัน ข้อมูลจาก Trade Alert ระบุว่า มีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่า 500,000 สัญญาภายในชั่วโมงแรกเพียงชั่วโมงเดียว และเมื่อถึงเวลา 11:40 น. ตามเวลา ET ปริมาณการซื้อขายได้พุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 869,000 สัญญา

สภาพคล่องที่ไหลเข้ามาอย่างมหาศาลนี้ทำให้ SpaceX กลายเป็นสัญญาของบริษัทเดี่ยวที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสองในวันอังคาร โดยเป็นรองเพียง Tesla เท่านั้น ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาด รวมถึง Chris Murphy จาก Susquehanna ตั้งข้อสังเกตว่า นักลงทุนกำลังไล่ล่า "หุ้นผู้ชนะที่มีค่า beta สูงในกลุ่ม AI และกลุ่มที่เชื่อมโยงกับอวกาศ" ซึ่งตอกย้ำถึงความต้องการอย่างแรงกล้าในสินทรัพย์ที่มีการเติบโตสูงและความผันผวนสูง

มุมมองเชิงบวกและความเป็นไปได้ที่จะเกิด Gamma Squeeze

ข้อมูลการซื้อขายเผยให้เห็นมุมมองที่มองโลกในแง่ดีอย่างชัดเจนในกลุ่มผู้เล่นในตลาด โดย Call options—ซึ่งช่วยให้นักลงทุนทำกำไรจากราคาหุ้นที่สูงขึ้น—มีปริมาณมากกว่า Put options (การเดิมพันว่าราคาจะลดลง) ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 ความเอนเอียงอย่างหนักไปทาง Call options เชิงบวกนี้มีส่วนช่วยให้ราคาหุ้นอ้างอิงพุ่งสูงขึ้นในช่วงแรก

นักวิเคราะห์ทางการเงิน รวมถึง Brent Kochuba จาก SpotGamma เตือนว่าความต้องการที่รุนแรงนี้อาจกระตุ้นให้เกิด "gamma squeeze" ในสถานการณ์เช่นนี้ ผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ที่ขาย call options เหล่านี้จะต้องซื้อหุ้น SpaceX เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge) ของตนเอง เนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่องไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสินทรัพย์อื่นได้ การซื้อที่ถูกบังคับนี้จึงสามารถผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นไปอีก ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่มักพบเห็นได้บ่อยในหุ้นที่มีความต้องการสูงอื่นๆ เช่น Tesla

ยักษ์ใหญ่รายใหม่ที่มีมูลค่าบริษัท 2 ล้านล้านดอลลาร์

ความตื่นตัวในตลาดออปชันนี้เกิดขึ้นหลังจากสัปดาห์ที่ยอดเยี่ยมของ SpaceX โดยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 25% ส่งผลให้มูลค่าบริษัททะลุหลัก 2 ล้านล้านดอลลาร์ และภายในวันอังคาร หุ้นของ SpaceX ได้ปรับตัวขึ้นกว่า 14% ซึ่งส่งผลให้มูลค่าบริษัทพุ่งสูงกว่า Microsoft และ Amazon.com ในช่วงเวลาสั้นๆ และครองตำแหน่งหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

อาณาจักรที่แผ่ขยายกว้างขวางของบริษัท ซึ่งครอบคลุมตั้งแต่การผลิตจรวดไปจนถึงการประยุกต์ใช้ AI ขั้นสูง ได้สร้างโปรไฟล์การลงทุนที่มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว นักวิเคราะห์คาดว่า SpaceX จะพัฒนาหนึ่งในระบบนิเวศอนุพันธ์ที่ลึกที่สุดในตลาดหุ้นรายตัว โดยมีแรงขับเคลื่อนจากฐานนักลงทุนที่ทับซ้อนกับ Tesla และความต้องการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่สูง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากจำนวนหุ้นหมุนเวียนที่มีจำกัดและความต้องการที่สูงมาก นักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่สูงและส่วนต่างราคาเสนอซื้อเสนอขายที่กว้าง

สรุปประเด็นสำคัญ