Дебют опціонів на SpaceX зафіксував рекордний обсяг торгів, оскільки інвестори розраховують на зростання космічного сектору

Дебют торгів опціонами на SpaceX викликав справжній резонанс на фінансових ринках, ставши історичною віхою для аерокосмічного гіганта Ілона Маска. Інвестори агресивно використовують деривативи, щоб зробити ставку на стрімке зростання компанії, що сигналізує про масштабний зсув у тому, як ринок оцінює перетин дослідження космосу та штучного інтелекту.

Рекордні обсяги торгів у перший же день

Запуск торгів опціонами на SpaceX супроводжувався безпрецедентною активністю, встановивши новий стандарт для будь-якої компанії в її перший день торгів опціонами. Згідно з даними Trade Alert, лише протягом першої години було змінено понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів.

Такий масовий приплив ліквідності зробив SpaceX другим за обсягом торгів контрактом на окрему компанію у вівторок, поступаючись лише Tesla. Ринкові експерти, зокрема Кріс Мерфі з Susquehanna, зазначили, що інвестори активно шукають «переможців із високою бетою, пов'язаних з ШІ та космосом», що підкреслює глибокий попит на високодохідні та високоризикові активи з високою волатильністю.

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Дані торгів свідчать про виразно оптимістичні прогнози серед учасників ринку. Кол-опціони (call options), які дозволяють інвесторам отримувати прибуток від зростання цін на акції, випередили пут-опціони (put options — ставки на падіння цін) у співвідношенні 1,5 до 1. Такий сильний перекіс у бік «бичачих» кол-опціонів сприяв ранньому зростанню базового активу.

Фінансові аналітики, зокрема Брент Кочуба з SpotGamma, попередили, що цей інтенсивний попит може спровокувати «гамма-сквіз» (gamma squeeze). У такому сценарії маркетмейкери, які продають ці кол-опціони, змушені купувати дедалі більшу кількість акцій SpaceX, щоб хеджувати власні ризики. Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, ці примусові закупівлі можуть ще більше підняти ціну акцій — явище, яке часто спостерігається в інших високопопитуваних акціях, таких як Tesla.

Новий гігант із оцінкою у 2 трильйони доларів

Опціонна лихоманка стала продовженням надзвичайно успішного тижня для SpaceX. Попередньої п'ятниці акції злетіли більш ніж на 25%, що підняло оцінку компанії вище позначки у 2 трильйони доларів. До вівторка акції SpaceX зросли на понад 14%, на короткий час вивівши оцінку компанії вище, ніж у Microsoft та Amazon.com, що забезпечило їй місце серед п'яти найдорожчих компаній світу.

Розгалужена імперія компанії, що охоплює сфери від виробництва ракет до передових застосунків ШІ, створила унікальний інвестиційний профіль. Аналітики очікують, що SpaceX розбудує одну з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що зумовлено перетинанням інвесторської бази з Tesla та високим попитом на інструменти хеджування. Однак через обмежену кількість акцій у вільному обігу та екстремальний попит інвесторам слід очікувати на високу волатильність і широкі спреди між цінами купівлі та продажу.

Основні висновки