Debut Opsyen SpaceX Mencapai Isipadu Rekod Semasa Pelabur Mengejar Potensi Sektor Angkasa

Debut perdagangan opsyen SpaceX telah mengejutkan pasaran kewangan, menandakan satu pencapaian bersejarah bagi gergasi aeroangkasa milik Elon Musk itu. Pelabur secara agresif menggunakan derivatif untuk bertaruh pada kenaikan pesat syarikat tersebut, menandakan peralihan besar dalam cara pasaran menilai persilangan antara penerokaan angkasa dan kecerdasan buatan (AI).

Isipadu Perdagangan Pecah Rekod pada Hari Pertama

Pelancaran opsyen SpaceX menyaksikan aktiviti yang tidak pernah berlaku sebelum ini, menetapkan penanda aras baharu bagi mana-mana syarikat pada hari pertama perdagangan opsyen mereka. Menurut data Trade Alert, lebih daripada 500,000 kontrak telah bertukar tangan dalam tempoh satu jam pertama sahaja. Menjelang jam 11:40 pagi ET, isipadu tersebut telah melonjak kepada kira-kira 869,000 kontrak.

Kemasukan kecairan yang besar ini menjadikan SpaceX kontrak syarikat individu kedua paling banyak didagangkan pada hari Selasa, hanya ketinggalan di belakang Tesla. Pakar pasaran, termasuk Chris Murphy dari Susquehanna, menyatakan bahawa pelabur sedang aktif mengejar "pemenang AI dan berkaitan angkasa yang mempunyai beta tinggi," yang menonjolkan selera mendalam terhadap aset pertumbuhan tinggi dan turun naik tinggi.

Sentimen Bullish dan Potensi untuk Gamma Squeeze

Data perdagangan mendedahkan prospek yang jelas optimistik dalam kalangan peserta pasaran. Opsyen beli (call options)—yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan daripada kenaikan harga saham—mengatasi opsyen jual (put options) (pertaruhan terhadap penurunan harga) pada nisbah 1.5-kepada-1. Kecondongan berat terhadap opsyen beli ini menyumbang kepada keuntungan awal saham asas tersebut.

Penganalisis kewangan, termasuk Brent Kochuba dari SpotGamma, memberi amaran bahawa permintaan yang sengit ini boleh mencetuskan "gamma squeeze." Dalam senario sedemikian, pembuat pasaran (market makers) yang menjual opsyen beli ini mesti membeli jumlah saham SpaceX yang semakin meningkat untuk melakukan lindung nilai (hedge) terhadap risiko mereka sendiri. Oleh kerana pembuat pasaran tidak dapat melakukan lindung nilai terhadap SpaceX dengan mana-mana aset lain, pembelian paksaan ini boleh memacu harga saham lebih tinggi lagi, satu fenomena yang kerap diperhatikan dalam saham permintaan tinggi yang lain seperti Tesla.

Gergasi Penilaian Baharu Bernilai $2 Trilion

Kegilaan opsyen ini menyusul selepas minggu yang luar biasa bagi SpaceX. Pada Jumaat sebelumnya, saham melonjak lebih daripada 25%, melonjakkan penilaian syarikat melepasi tanda $2 trilion. Menjelang Selasa, saham SpaceX telah meningkat lebih 14%, sekali gus melonjakkan penilaian syarikat mengatasi Microsoft dan Amazon.com buat seketika, mengukuhkan kedudukannya dalam kalangan lima syarikat paling bernilai di dunia.

Empayar luas syarikat ini, yang merangkumi daripada pembuatan roket hingga aplikasi AI canggih, telah mewujudkan profil pelaburan yang unik. Penganalisis menjangkakan SpaceX akan membangunkan salah satu ekosistem derivatif yang paling mendalam dalam pasaran saham tunggal, didorong oleh pangkalan pelabur yang bertindih dengan Tesla dan permintaan tinggi untuk alat lindung nilai. Walau bagaimanapun, disebabkan pegangan saham bebas yang terhad dan permintaan yang melampau, pelabur harus menjangkakan volatiliti yang tinggi dan jurang bid-ask yang luas.

Ringkasan Utama