Debuut van SpaceX-opties bereikt recordvolume terwijl beleggers inzetten op ruimtevaartgroei

Het debuut van de handel in SpaceX-opties heeft voor schokgolven in de financiële markten gezorgd en markeert een historische mijlpaal voor de lucht- en ruimtevaartgigant van Elon Musk. Beleggers gebruiken agressief derivaten om in te zetten op de snelle opmars van het bedrijf, wat wijst op een enorme verschuiving in de manier waarop de markt de kruising tussen ruimteverkenning en kunstmatige intelligentie waardeert.

Recordbrekend handelsvolume op de eerste dag

De lancering van de SpaceX-opties ging gepaard met ongekende activiteit, waarmee een nieuwe benchmark werd gezet voor elk bedrijf op zijn eerste dag van optiehandel. Volgens gegevens van Trade Alert wisselden er in het eerste uur alleen al meer dan 500.000 contracten van eigenaar. Tegen 11:40 uur ET was het volume gestegen naar ongeveer 869.000 contracten.

Deze enorme instroom van liquiditeit maakte SpaceX op dinsdag het op één na meest verhandelde individuele bedrijfcontract, waarbij het alleen achterbleef bij Tesla. Marktexperts, waaronder Chris Murphy van Susquehanna, merkten op dat beleggers actief op zoek zijn naar "high-beta AI- en ruimtevaartgerelateerde winnaars", wat wijst op een diepgewortelde honger naar activa met een hoge groei en hoge volatiliteit.

Bullish sentiment en het potentieel voor een gamma squeeze

De handelsgegevens laten een duidelijk optimistisch beeld zien onder marktdeelnemers. Call-opties — waarmee beleggers kunnen profiteren van stijgende aandelenkoersen — overtroffen put-opties (weddenschappen op dalende prijzen) met een ratio van 1,5 op 1. Deze sterke scheefgroei naar bullish calls droeg bij aan de vroege winsten van het onderliggende aandeel.

Financieel analisten, waaronder Brent Kochuba van SpotGamma, waarschuwden dat deze intense vraag een "gamma squeeze" zou kunnen veroorzaken. In een dergelijk scenario moeten market makers die deze call-opties verkopen, steeds grotere hoeveelheden SpaceX-aandelen kopen om hun eigen risico af te dekken. Omdat market makers SpaceX niet met andere activa kunnen hedgen, kan deze gedwongen aankoop de aandelenkoers nog verder opdrijven, een fenomeen dat regelmatig wordt waargenomen bij andere veelgevraagde aandelen zoals Tesla.

Een nieuwe waarderingsgigant van 2 biljoen dollar

De optiegekte volgt op een spectaculaire week voor SpaceX. De voorgaande vrijdag schoten de aandelen met meer dan 25% omhoog, waardoor de waardering van het bedrijf de grens van 2 biljoen dollar passeerde. Tegen dinsdag waren de SpaceX-aandelen met meer dan 14% gestegen, waardoor de waardering van het bedrijf kortstondig boven die van Microsoft en Amazon.com uitkwam en het een plek veroverde onder de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld.

Het uitgestrekte imperium van het bedrijf, dat reikt van raketproductie tot geavanceerde AI-toepassingen, heeft een uniek investeringsprofiel gecreëerd. Analisten verwachten dat SpaceX een van de diepste derivatenecosystemen in de single-stock markt zal ontwikkelen, gedreven door de overlappende investeerdersbasis met Tesla en de hoge vraag naar hedgingtools. Vanwege de beperkte hoeveelheid aandelen in omloop en de extreme vraag, moeten beleggers echter rekening houden met een hoge volatiliteit en brede bid-ask spreads.

Kernpunten