SpaceXのオプション取引開始、投資家が宇宙分野の上昇を狙い記録的な出来高を達成

SpaceXのオプション取引の開始は金融市場に衝撃を与え、イーロン・マスク率いる航空宇宙大手の歴史的な節目となった。投資家は同社の急速な上昇に賭けるためにデリバティブを積極的に活用しており、宇宙探査と人工知能（AI）の交差点に対する市場の評価方法が大きく変化していることを示唆している。

初日から記録的な取引高

SpaceXオプションの開始は前例のない活況を呈し、オプション取引初日の企業として新たなベンチマークを打ち立てた。Trade Alertのデータによると、開始からわずか1時間以内に50万件以上のコントラクトが取引された。東部標準時午前11時40分までに、出来高は約86万9,000件に急増した。

この大規模な流動性の流入により、火曜日の個別銘柄の取引件数では、Teslaに次いでSpaceXが第2位となった。Susquehannaのクリス・マーフィー氏を含む市場の専門家は、投資家が「ハイベータなAIおよび宇宙関連の勝者」を積極的に追い求めていると指摘しており、高成長・高ボラティリティ資産に対する根強い需要を浮き彫りにしている。

強気なセンチメントとガンマ・スクイーズの可能性

取引データは、市場参加者の間に明らかに楽観的な見通しがあることを示している。株価の上昇から利益を得られるコール・オプションは、株価の下落に賭けるプット・オプションを1.5対1の比率で上回った。この強気なコールへの偏りが、原資産となる株価の序盤の上昇に寄与した。

SpotGammaのブレント・コチュバ氏を含む金融アナリストは、この激しい需要が「ガンマ・スクイーズ」を引き起こす可能性があると警告している。このようなシナリオでは、コール・オプションを販売するマーケットメイカーは、自身のリスクをヘッジするために、増え続けるSpaceX株を購入しなければならない。マーケットメイカーは他の資産でSpaceXのヘッジを行うことができないため、この強制的な買いが株価をさらに押し上げる可能性があり、これはTeslaのような他の需要の高い銘柄で頻繁に見られる現象である。

時価総額2兆ドルの新たな巨人

このオプション取引の熱狂は、SpaceXにとって驚異的な一週間の後に続いている。前週の金曜日、株価は25%以上急騰し、同社の時価総額は2兆ドルの大台を突破した。火曜日までにSpaceXの株価は14%以上上昇し、一時的にMicrosoftやAmazon.comを上回る時価総額を記録、世界で最も価値のある企業トップ5の座を確保した。

ロケット製造から高度なAIアプリケーションに至るまで、同社の広大な帝国は独自の投資プロファイルを生み出しています。アナリストは、Teslaとの投資家層の重複やヘッジツールの高い需要に後押しされ、SpaceXが個別株市場において最も深いデリバティブ・エコシステムの一つを構築すると予想しています。しかし、浮動株の少なさと極端な需要により、投資家は高いボラティリティと広いビッド・アスク・スプレッドを覚悟する必要があります。

主な要点