Debuut van SpaceX-opties bereikt recordvolume terwijl beleggers ruimtevaartaandelen najagen

Elon Musk’s SpaceX heeft een historische entree gemaakt op de derivatenmarkt, wat ongekende belangstelling heeft gewekt bij handelaren die willen wedden op de toekomst van de lucht- en ruimtevaart en AI. Het debuut van SpaceX-opties heeft nieuwe benchmarks gezet voor handelsactiviteit, wat wijst op een enorme verschuiving in de manier waarop beleggers blootstelling zoeken aan bedrijven met een hoge groei en een hoge bèta.

Recordbrekend handelsvolume op de eerste dag

De lancering van SpaceX-opties werd gekenmerkt door een onmiddellijke en massale instroom van kapitaal. Volgens gegevens van Trade Alert wisselden meer dan een half miljoen contracten van eigenaar binnen het allereerste uur van de handel. Om 11:40 uur ET was het totale volume gestegen naar ongeveer 869.000 contracten, waardoor SpaceX de meest verhandelde naam ooit werd onder bedrijven op hun eerste dag van optiehandel.

Deze stijging plaatst SpaceX op de tweede plaats, direct na Tesla, wat betreft de meest verhandelde individuele bedrijfcontracten op hun debuutdag. Marktananalisten, waaronder Chris Murphy van Susquehanna, merkten op dat beleggers agressief op zoek zijn naar "opwaarts potentieel in high-beta AI- en ruimtevaartgerelateerde winnaars", wat een bredere markttrend naar speculatieve sectoren met een hoge groei onderstreept.

Bullish sentiment en het potentieel voor een gamma squeeze

De handelsactiviteit heeft een duidelijk optimistische tendens laten zien richting de raketfabrikant. Gegevens wijzen uit dat call-opties — die beleggers in staat stellen te profiteren van stijgende prijzen — de put-opties (weddenschappen op dalende prijzen) overtroffen met een ratio van 1,5 op 1. Brent Kochuba, oprichter van SpotGamma, merkte op dat deze bullish afwijking waarschijnlijk heeft bijgedragen aan de vroege winsten van het aandeel.

Deze geconcentreerde vraag creëert een unieke marktdynamiek. Terwijl optiedealers deze transacties faciliteren, moeten zij hun eigen risico's afdekken door de onderliggende aandelen te kopen of te verkopen. Omdat market makers SpaceX niet met andere activa kunnen afdekken, kan een piek in de aankoop van call-opties een "gamma squeeze" veroorzaken, waarbij dealers gedwongen worden steeds grotere hoeveelheden SpaceX-aandelen te kopen om hun posities in evenwicht te brengen, wat de aandelenkoers verder omhoog stuwt.

Extreem hoge waarderingen en marktimpact

De hectiek op de optiemarkt volgt op een periode van explosieve groei voor het bedrijf. SpaceX-aandelen stegen met meer dan 25% bij hun recente debuut op vrijdag, waardoor de waardering de grens van $2 biljoen passeerde. Op dinsdag steeg het aandeel met meer dan 14%, waardoor de waardering kortstondig boven die van Microsoft en Amazon uitkwam en het bedrijf tot de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld behoorde.

Hoewel de vraag enorm is, waarschuwen experts voor de bijbehorende risico's. Rocky Fishman van Asym 500 merkte op dat investeerders, vanwege de beperkte share float en de extreme vraag, hoge volatiliteit en brede bid-ask spreads moeten verwachten. Desondanks wordt verwacht dat het bedrijf een van de diepste derivatenecosystemen op de single-stock markt zal ontwikkelen, gevoed door de overlappende investeerdersbasis met Tesla en de enorme schaal in zowel de ruimtevaart als AI.

Kernpunten