Il debutto delle opzioni su SpaceX raggiunge volumi record mentre gli investitori inseguono i titoli del settore spaziale

La SpaceX di Elon Musk ha fatto un ingresso storico nel mercato dei derivati, attirando un interesse senza precedenti da parte di trader desiderosi di scommettere sul futuro dell'aerospazio e dell'IA. Il debutto delle opzioni su SpaceX ha stabilito nuovi parametri per l'attività di trading, segnalando un cambiamento massiccio nel modo in cui gli investitori cercano esposizione verso società ad alta crescita e ad alto beta.

Volumi di trading record nel primo giorno

Il lancio delle opzioni su SpaceX è stato caratterizzato da un afflusso immediato e massiccio di capitale. Secondo i dati di Trade Alert, più di mezzo milione di contratti è passato di mano già nella prima ora di trading. Entro le 11:40 ET, il volume totale era salito a circa 869.000 contratti, rendendo SpaceX il titolo più scambiato di sempre tra le società al loro primo giorno di trading di opzioni.

Questo picco colloca SpaceX al secondo posto, superata solo da Tesla, in termini di contratti di singole società più scambiati nel giorno del debutto. Gli analisti di mercato, tra cui Chris Murphy di Susquehanna, hanno osservato che gli investitori stanno inseguendo aggressivamente "potenziali rialzi in vincitori ad alto beta legati all'IA e allo spazio", evidenziando una tendenza di mercato più ampia verso settori speculativi ad alta crescita.

Sentiment rialzista e potenziale per un gamma squeeze

L'attività di trading ha mostrato un orientamento decisamente ottimista verso il produttore di razzi. I dati indicano che le opzioni call — che permettono agli investitori di trarre profitto dai rialzi dei prezzi — hanno superato le opzioni put (scommesse sui ribassi dei prezzi) con un rapporto di 1,5 a 1. Brent Kochuba, fondatore di SpotGamma, ha osservato che questo skew rialzista ha probabilmente contribuito ai guadagni iniziali del titolo.

Questa domanda concentrata crea una dinamica di mercato unica. Poiché i dealer di opzioni facilitano queste operazioni, devono coprire i propri rischi acquistando o vendendo le azioni sottostanti. Poiché i market maker non possono coprire SpaceX con nessun altro asset, un'impennata nell'acquisto di call può innescare un "gamma squeeze", in cui i dealer sono costretti ad acquistare quantità crescenti di azioni SpaceX per bilanciare le proprie posizioni, spingendo ulteriormente il prezzo del titolo verso l'alto.

Valutazioni alle stelle e impatto sul mercato

The frenzy in the options market follows a period of explosive growth for the company. SpaceX shares surged more than 25% on its recent Friday debut, pushing its valuation beyond the $2 trillion mark. On Tuesday, the stock climbed over 14%, briefly pushing its valuation above Microsoft and Amazon to rank among the top five most valuable companies globally.

While the demand is immense, experts warn of the risks involved. Rocky Fishman of Asym 500 noted that due to the limited share float and extreme demand, investors should expect high volatility and wide bid-ask spreads. Nevertheless, the company is expected to develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market, fueled by its overlapping investor base with Tesla and its massive scale in both space and AI.

Key Takeaways