Les débuts des options SpaceX atteignent un volume record alors que les investisseurs se ruent sur les actions du secteur spatial

La société SpaceX d'Elon Musk a fait une entrée historique sur le marché des produits dérivés, suscitant un intérêt sans précédent de la part des traders impatients de parier sur l'avenir de l'aérospatiale et de l'IA. Les débuts des options SpaceX ont établi de nouveaux records d'activité de trading, signalant un changement massif dans la manière dont les investisseurs cherchent à s'exposer aux entreprises à forte croissance et à bêta élevé.

Un volume de transactions record dès le premier jour

Le lancement des options SpaceX s'est caractérisé par un afflux immédiat et massif de capitaux. Selon les données de Trade Alert, plus d'un demi-million de contrats ont changé de mains dès la première heure de cotation. À 11h40 ET, le volume total avait grimpé à environ 869 000 contrats, faisant de SpaceX le titre le plus activement échangé de l'histoire pour une entreprise lors de son premier jour de trading d'options.

Cette poussée place SpaceX au deuxième rang, juste derrière Tesla, en termes de contrats de sociétés individuelles les plus activement échangés lors de leur premier jour. Les analystes de marché, dont Chris Murphy de Susquehanna, ont noté que les investisseurs recherchent agressivement « un potentiel de hausse chez les gagnants liés à l'IA et à l'espace à bêta élevé », soulignant une tendance de marché plus large vers les secteurs spéculatifs à forte croissance.

Sentiment haussier et potentiel de « gamma squeeze »

L'activité de trading a montré un biais résolument optimiste envers le fabricant de fusées. Les données indiquent que les options d'achat (calls) — qui permettent aux investisseurs de profiter de la hausse des prix — ont dépassé les options de vente (puts) (paris sur la baisse des prix) avec un ratio de 1,5 pour 1. Brent Kochuba, fondateur de SpotGamma, a observé que ce biais haussier a probablement contribué aux premiers gains de l'action.

Cette demande concentrée crée une dynamique de marché unique. Alors que les courtiers en options facilitent ces transactions, ils doivent couvrir leurs propres risques en achetant ou en vendant les actions sous-jacentes. Comme les teneurs de marché ne peuvent pas couvrir SpaceX avec un autre actif, une poussée des achats de calls peut déclencher un « gamma squeeze », où les courtiers sont contraints d'acheter des quantités croissantes d'actions SpaceX pour équilibrer leurs positions, faisant ainsi grimper davantage le cours de l'action.

Des valorisations astronomiques et un impact sur le marché

L'effervescence sur le marché des options fait suite à une période de croissance explosive pour l'entreprise. Les actions de SpaceX ont bondi de plus de 25 % lors de leur récente entrée en bourse vendredi dernier, propulsant sa valorisation au-delà de la barre des 2 billions de dollars. Mardi, le titre a grimpé de plus de 14 %, dépassant brièvement la valorisation de Microsoft et d'Amazon pour se classer parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde.

Bien que la demande soit immense, les experts mettent en garde contre les risques encourus. Rocky Fishman d'Asym 500 a noté qu'en raison du flottant limité et de la demande extrême, les investisseurs doivent s'attendre à une forte volatilité et à des écarts acheteur-vendeur importants. Néanmoins, l'entreprise devrait développer l'un des écosystèmes de produits dérivés les plus profonds du marché des actions individuelles, porté par une base d'investisseurs commune avec Tesla et son envergure massive tant dans le domaine spatial que dans celui de l'IA.

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