Les débuts des options sur SpaceX atteignent un volume record alors que les investisseurs parient sur l'empire spatial de Musk

Le lancement de la négociation d'options pour SpaceX a déclenché une frénésie historique sur le marché des produits dérivés, signalant un appétit massif des investisseurs pour le géant de l'aérospatiale d'Elon Musk. Alors que les traders s'efforcent de s'exposer à la croissance rapide de l'entreprise, SpaceX a établi de nouveaux records pour une activité de trading lors d'un premier jour.

Un début historique dans le trading de produits dérivés

SpaceX a officiellement marqué l'histoire en devenant le titre le plus activement échangé de tous les temps lors de sa première journée de négociation d'options. Selon les données de Trade Alert, plus de 500 000 contrats ont changé de mains dès la première heure de la séance. À 11h40 ET, le volume avait bondi à environ 869 000 contrats.

Cette activité sans précédent place SpaceX au deuxième rang des contrats de sociétés individuelles les plus activement échangés lors de leur premier jour, surpassée seulement par Tesla. Les experts du marché suggèrent que cet afflux massif de volume est le résultat direct d'investisseurs cherchant des moyens à faible coût de spéculer sur le potentiel à bêta élevé de l'entreprise, notamment son intersection avec l'IA et la technologie spatiale.

Sentiment haussier et risque de « gamma squeeze »

L'activité de trading a montré une nette préférence pour les paris haussiers. Les données indiquent que les « calls » — des options qui donnent le droit d'acheter des actions — ont dépassé les « puts » — des options qui donnent le droit de vendre — avec un ratio de 1,5 pour 1. Cette forte inclinaison vers les options d'achat a probablement fourni un élan haussier au cours de l'action pendant le début de la séance.

Les analystes ont mis en évidence un risque et une opportunité technique importants connus sous le nom de « gamma squeeze ». Lorsque les teneurs de marché vendent des options d'achat aux investisseurs, ils doivent couvrir leurs positions en achetant l'action sous-jacente. Comme les teneurs de marché ne peuvent pas couvrir SpaceX avec un autre actif, ce cycle d'achats peut pousser le cours de l'action encore plus haut. Cette dynamique est similaire à ce qui s'est produit historiquement avec Tesla, un autre favori majeur sur le marché des options.

La valorisation s'envole au-delà des géants de la tech

La frénésie des options fait suite à une semaine fracassante pour SpaceX. Vendredi, les actions de la société ont bondi de plus de 25 %, propulsant sa valorisation au-delà de la barre des 2 billions de dollars. Mardi, alors que les actions de SpaceX grimpaient de plus de 14 %, la valorisation de l'entreprise a dépassé celle d'Amazon.com et a brièvement surpassé celle de Microsoft, la classant parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde.

Les experts du secteur, notamment Rocky Fishman d'Asym 500, prévoient que SpaceX développera l'un des écosystèmes de produits dérivés les plus profonds du marché des titres individuels. Ils avertissent toutefois que les investisseurs doivent se préparer à une forte volatilité et à des écarts acheteur-vendeur importants, en raison de la nature limitée du flottant et de la demande extrême provenant de la base d'investisseurs commune à Tesla et SpaceX.

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