Sự ra mắt các hợp đồng quyền chọn SpaceX đạt khối lượng kỷ lục khi các nhà đầu tư đặt cược vào đế chế không gian của Musk

Việc ra mắt giao dịch quyền chọn cho SpaceX đã kích hoạt một cơn sốt lịch sử trên thị trường phái sinh, cho thấy nhu cầu cực lớn của các nhà đầu tư đối với gã khổng lồ hàng không vũ trụ của Elon Musk. Trong khi các nhà giao dịch đang nỗ lực để tiếp cận sự tăng trưởng nhanh chóng của công ty, SpaceX đã thiết lập những cột mốc mới cho hoạt động giao dịch trong ngày đầu ra mắt.

Sự ra mắt lịch sử trong giao dịch phái sinh

SpaceX đã chính thức đi vào lịch sử khi trở thành mã cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được giao dịch chỉ trong giờ đầu tiên của phiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Hoạt động chưa từng có tiền lệ này đưa SpaceX trở thành hợp đồng công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai trong ngày ra mắt, chỉ đứng sau Tesla. Các chuyên gia thị trường cho rằng sự gia tăng đột biến về khối lượng này là kết quả trực tiếp của việc các nhà đầu tư đang tìm kiếm những cách thức chi phí thấp để đầu cơ vào tiềm năng biến động mạnh (high-beta) của công ty, đặc biệt là sự giao thoa giữa công ty với AI và công nghệ không gian.

Tâm lý lạc quan và rủi ro từ hiện tượng Gamma Squeeze

Hoạt động giao dịch cho thấy sự ưu tiên rõ rệt đối với các lệnh đặt cược tăng giá. Dữ liệu chỉ ra rằng các lệnh "calls"—quyền chọn mua cổ phiếu—đã vượt xa các lệnh "puts"—quyền chọn bán—với tỷ lệ 1,5:1. Việc nghiêng mạnh về các quyền chọn mua này có khả năng đã tạo ra đà tăng cho giá cổ phiếu trong phiên giao dịch sớm.

Các nhà phân tích đã nhấn mạnh một rủi ro và cơ hội kỹ thuật đáng kể được gọi là "gamma squeeze". Khi các nhà tạo lập thị trường bán quyền chọn mua cho các nhà đầu tư, họ phải phòng vệ vị thế của mình bằng cách mua cổ phiếu cơ sở. Vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng vệ cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, chu kỳ mua này có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa. Cơ chế này tương tự như những gì đã từng xảy ra với Tesla, một cái tên được ưa chuộng khác trên thị trường quyền chọn.

Định giá tăng vọt vượt qua các gã khổng lồ công nghệ

Cơn sốt quyền chọn diễn ra sau một tuần bùng nổ của SpaceX. Vào thứ Sáu, cổ phiếu của công ty đã tăng mạnh hơn 25%, đẩy mức định giá lên trên mốc 2 nghìn tỷ USD. Đến thứ Ba, khi cổ phiếu SpaceX tăng hơn 14%, định giá của công ty đã vượt qua Amazon.com và tạm thời vượt qua cả Microsoft, đưa công ty vào nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới.

Các chuyên gia trong ngành, bao gồm Rocky Fishman của Asym 500, dự báo rằng SpaceX sẽ phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động cao và chênh lệch giá mua-bán rộng do tính chất hạn chế của lượng cổ phiếu lưu hành và nhu cầu cực lớn từ tệp nhà đầu tư chồng lấn giữa Tesla và SpaceX.

Các điểm chính cần lưu ý