Sự ra mắt của quyền chọn SpaceX phá vỡ các kỷ lục khi các nhà đầu tư săn đón cổ phiếu ngành vũ trụ

Việc triển khai giao dịch quyền chọn SpaceX đã tạo ra những làn sóng chấn động trên thị trường tài chính, thu hút sự quan tâm chưa từng có từ các nhà đầu tư đang háo hức đặt cược vào đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk. Chỉ trong vòng vài giờ sau khi ra mắt, công ty đã thiết lập một cột mốc lịch sử cho giao dịch phái sinh, báo hiệu một sự chuyển dịch lớn trong cách dòng vốn đang chảy vào các lĩnh vực vũ trụ và AI.

Sự ra mắt lịch sử trong giao dịch phái sinh

Việc bắt đầu giao dịch quyền chọn SpaceX đã chứng kiến mức độ hoạt động hiếm thấy trong lịch sử thị trường. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng ngay trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng, biến SpaceX trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn.

Sự đổ bộ ồ ạt của dòng vốn này đã đưa SpaceX vào nhóm những cái tên ưu tú; trong ngày ra mắt, đây là hợp đồng công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai, chỉ đứng sau Tesla. Các chuyên gia thị trường cho rằng công ty đang nhanh chóng xây dựng một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi một nhóm nhà đầu tư có sự giao thoa, những người vốn đã giao dịch mạnh mẽ với Tesla.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Sự kỳ vọng của thị trường đối với SpaceX có vẻ lạc quan một cách áp đảo. Dữ liệu cho thấy các lệnh "calls" (quyền chọn mua) — loại quyền chọn cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu với mức giá ấn định — đã vượt xa các lệnh "puts" (quyền chọn bán) — loại quyền chọn để bán cổ phiếu — với tỷ lệ 1,5:1. Xu hướng nghiêng mạnh về các lệnh call lạc quan này đã thúc đẩy những suy đoán về một hiện tượng "gamma squeeze".

Hiện tượng gamma squeeze xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường (market makers), những người hỗ trợ các giao dịch này, buộc phải mua cổ phiếu cơ sở để phòng ngừa rủi ro trước sự tăng giá. Vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, họ phải sử dụng chính cổ phiếu SpaceX. Động lực này có thể tạo ra một vòng lặp phản hồi đẩy giá cổ phiếu lên cao một cách mạnh mẽ, một hiện tượng đã từng thấy trước đây với Tesla.

Định giá tăng vọt và sự thống trị thị trường

Sự cuồng nhiệt trên thị trường quyền chọn diễn ra sau một tuần trọng đại của SpaceX. Sau khi giá cổ phiếu tăng vọt 25% vào thứ Sáu tuần trước, định giá của công ty đã vượt mốc 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, khi việc ra mắt quyền chọn diễn ra, cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 14%, đưa định giá của công ty vượt qua các gã khổng lồ như Amazon và Microsoft trong một khoảng thời gian ngắn.

Sự tăng trưởng thần tốc này đã đưa SpaceX vào nhóm 5 công ty giá trị nhất thế giới. Các nhà đầu tư không chỉ đặt cược vào các vụ phóng tên lửa; họ đang theo đuổi hệ sinh thái rộng lớn của công ty, nơi thu hẹp khoảng cách giữa công nghệ hàng không vũ trụ và trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng do nhu cầu cao và lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán lớn trong ngắn hạn.

Những điểm chính cần lưu ý