การเปิดตัวออปชันของ SpaceX ทำลายสถิติขณะที่นักลงทุนแห่ซื้อหุ้นกลุ่มอวกาศ

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันของ SpaceX ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดการเงิน โดยดึงดูดความสนใจอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนจากนักลงทุนที่กระตือรือร้นจะเดิมพันกับอาณาจักรการบินและอวกาศของ Elon Musk เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังการเปิดตัว บริษัทก็ได้สร้างบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์สำหรับการซื้อขายอนุพันธ์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการไหลเวียนของเงินทุนเข้าสู่ภาคส่วนอวกาศและ AI

การเปิดตัวครั้งประวัติศาสตร์ในการซื้อขายอนุพันธ์

การเริ่มต้นซื้อขายออปชันของ SpaceX พบกับระดับกิจกรรมที่หาได้ยากยิ่งในประวัติศาสตร์ตลาด ข้อมูลจาก Trade Alert ระบุว่า มีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่า 500,000 สัญญาภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย และเมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลา ET ปริมาณการซื้อขายได้พุ่งสูงขึ้นเป็นประมาณ 869,000 สัญญา ทำให้ SpaceX กลายเป็นชื่อที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดเท่าที่เคยมีมาในวันแรกของการซื้อขายออปชัน

การไหลเข้าของเงินทุนมหาศาลนี้ทำให้ SpaceX ก้าวขึ้นสู่กลุ่มบริษัทชั้นนำ โดยในวันเปิดตัว เป็นสัญญาของบริษัทเดี่ยวที่มีการซื้อขายหนาแน่นเป็นอันดับสอง รองจาก Tesla เพียงรายเดียวเท่านั้น ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดเสนอว่าบริษัทกำลังสร้างระบบนิเวศอนุพันธ์ที่ลึกที่สุดแห่งหนึ่งในตลาดหุ้นรายตัวอย่างรวดเร็ว โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากฐานนักลงทุนกลุ่มเดียวกันที่ทำการซื้อขายใน Tesla อย่างหนักอยู่แล้ว

มุมมองเชิงบวกและความเป็นไปได้ที่จะเกิด Gamma Squeeze

ความต้องการของตลาดต่อ SpaceX ดูเหมือนจะเต็มไปด้วยความเชื่อมั่นในเชิงบวกอย่างท่วมท้น ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า "calls"—ออปชันที่อนุญาตให้นักลงทุนซื้อหุ้นในราคาที่กำหนด—มีจำนวนแซงหน้า "puts"—ออปชันเพื่อขายหุ้น—ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 การเอนเอียงอย่างหนักไปทาง bullish calls นี้ได้กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับ "gamma squeeze"

Gamma squeeze เกิดขึ้นเมื่อ market makers ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนการซื้อขายเหล่านี้ ถูกบังคับให้ต้องซื้อหุ้นอ้างอิงเพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge) ของตนเองจากราคาที่สูงขึ้น เนื่องจาก market makers ไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสินทรัพย์อื่นได้ พวกเขาจึงต้องใช้หุ้นของ SpaceX เองเท่านั้น พลวัตนี้สามารถสร้างวงจรป้อนกลับ (feedback loop) ที่ผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นอย่างรุนแรง ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เคยเกิดขึ้นกับ Tesla มาก่อน

มูลค่าบริษัทที่พุ่งสูงขึ้นและการครองตลาด

ความตื่นตัวในตลาดออปชันเกิดขึ้นตามหลังสัปดาห์ที่สำคัญยิ่งของ SpaceX หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้น 25% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา มูลค่าบริษัทก็ได้ทะลุหลัก 2 ล้านล้านดอลลาร์ และในวันอังคารซึ่งเป็นวันเปิดตัวออปชัน หุ้นของ SpaceX พุ่งขึ้นมากกว่า 14% ส่งผลให้มูลค่าบริษัทสูงกว่ายักษ์ใหญ่อย่าง Amazon และ Microsoft ในช่วงเวลาสั้นๆ

การพุ่งทะยานอย่างรวดเร็วนี้ทำให้ SpaceX ก้าวขึ้นมาเป็นหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก นักลงทุนไม่ได้เพียงแค่เดิมพันกับการปล่อยจรวดเท่านั้น แต่พวกเขากำลังไล่ตามระบบนิเวศที่แผ่ขยายกว้างขวางของบริษัท ซึ่งเชื่อมช่องว่างระหว่างเทคโนโลยีการบินและอวกาศกับปัญญาประดิษฐ์ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าเนื่องจากความต้องการที่สูงและจำนวนหุ้นหมุนเวียนในตลาดที่มีจำกัด เทรดเดอร์ควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่สูงและส่วนต่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายที่กว้างในช่วงระยะเวลาอันใกล้นี้

สรุปประเด็นสำคัญ