Debiut opcji SpaceX bije rekordy, gdy inwestorzy gonią akcje spółek kosmicznych

Rozpoczęcie handlu opcjami na SpaceX wywołało wstrząsy na rynkach finansowych, przyciągając bezprecedensowe zainteresowanie inwestorów pragnących postawić na imperium lotnicze Elona Muska. W ciągu zaledwie kilku godzin od debiutu spółka ustanowiła historyczny punkt odniesienia dla handlu instrumentami pochodnymi, sygnalizując masową zmianę w sposobie przepływu kapitału do sektorów kosmicznego i AI.

Historyczny debiut w handlu instrumentami pochodnymi

Rozpoczęcie handlu opcjami na SpaceX przyniosło poziom aktywności rzadko spotykany w historii rynku. Według danych Trade Alert, w pierwszej godzinie handlu zmieniło właścicieli ponad 500 000 kontraktów. Do godziny 11:40 czasu ET wolumen wzrósł do około 869 000 kontraktów, co uczyniło SpaceX najbardziej obracanym podmiotem w historii pierwszego dnia handlu opcjami.

Ten masowy napływ kapitału stawia SpaceX w elitarnym gronie; w dniu debiutu był to drugi najbardziej obracany kontrakt pojedynczej spółki, ustępujący jedynie Tesli. Eksperci rynkowi sugerują, że firma szybko buduje jeden z najgłębszych ekosystemów instrumentów pochodnych na rynku pojedynczych akcji, napędzany przez nakładającą się bazę inwestorów, którzy już teraz intensywnie handlują Teslą.

Byczy sentyment i potencjał na gamma squeeze

Apetyt rynku na SpaceX wydaje się przytłaczająco optymistyczny. Dane pokazują, że „call” – opcje pozwalające inwestorom kupić akcje po ustalonej cenie – przewyższyły „put” – opcje sprzedaży akcji – w stosunku 1,5 do 1. To silne nachylenie w stronę byczych opcji call podsyciło spekulacje na temat „gamma squeeze”.

Gamma squeeze występuje, gdy animatorzy rynku, którzy ułatwiają te transakcje, są zmuszeni do kupowania akcji bazowych, aby zabezpieczyć własne ryzyko przed rosnącymi cenami. Ponieważ animatorzy nie mogą zabezpieczyć pozycji na SpaceX za pomocą żadnego innego aktywa, muszą użyć samych akcji SpaceX. Ta dynamika może stworzyć pętlę sprzężenia zwrotnego, która agresywnie wypycha cenę akcji w górę – zjawisko to zaobserwowano wcześniej w przypadku Tesli.

Gwałtowny wzrost wycen i dominacja rynkowa

Gorączka na rynku opcji następuje po monumentalnym tygodniu dla SpaceX. Po 25-procentowym wzroście cen akcji w zeszły piątek, wycena spółki przekroczyła barierę 2 bilionów dolarów. We wtorek, w czasie debiutu opcji, akcje SpaceX wzrosły o ponad 14%, na krótko podnosząc jej wycenę powyżej takich gigantów jak Amazon i Microsoft.

Ten meteoryczny wzrost plasuje SpaceX wśród pięciu najcenniejszych firm na świecie. Inwestorzy nie stawiają jedynie na starty rakiet; gonią za rozległym ekosystemem firmy, który łączy technologię kosmiczną ze sztuczną inteligencją. Jednak analitycy ostrzegają, że ze względu na wysoki popyt i ograniczoną liczbę akcji w obrocie, traderzy powinni spodziewać się wysokiej zmienności oraz szerokich spreadów bid-ask w najbliższym czasie.

Kluczowe wnioski