Дебют опционов на SpaceX бьет рекорды: инвесторы охотятся за акциями космического сектора

Запуск торгов опционами на SpaceX вызвал потрясение на финансовых рынках, вызвав беспрецедентный интерес со стороны инвесторов, стремящихся сделать ставку на аэрокосмическую империю Илона Маска. Спустя всего несколько часов после дебюта компания установила исторический рекорд в торговле деривативами, что сигнализирует о масштабном сдвиге в потоках капитала в секторы космоса и ИИ.

Исторический дебют на рынке деривативов

Начало торгов опционами на SpaceX ознаменовалось уровнем активности, который редко встречался в истории рынка. Согласно данным Trade Alert, в самый первый час торгов сменилось более 500 000 контрактов. К 11:40 по восточному времени (ET) объем вырос примерно до 869 000 контрактов, что сделало SpaceX самым активно торгуемым активом за всю историю в первый же день торгов опционами.

Этот массивный приток капитала ставит SpaceX в один ряд с элитой: в день своего дебюта компания стала вторым по объему торгов контрактом на отдельную компанию, уступив лишь Tesla. Рыночные эксперты полагают, что компания стремительно создает одну из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций, что обусловлено пересекающейся базой инвесторов, которые уже активно торгуют акциями Tesla.

Бычий настрой и потенциал «гамма-сквиза»

Рыночный аппетит к SpaceX выглядит крайне оптимистичным. Данные показывают, что «колл-опционы» (calls) — опционы, позволяющие инвесторам покупать акции по фиксированной цене — опередили «пут-опционы» (puts) — опционы на продажу акций — в соотношении 1,5 к 1. Этот сильный перекос в сторону бычьих колл-опционов подогрел спекуляции относительно возможного «гамма-сквиза» (gamma squeeze).

Гамма-сквиз происходит, когда маркетмейкеры, обеспечивающие эти сделки, вынуждены покупать базовый актив, чтобы хеджировать свои риски от роста цен. Поскольку маркетмейкеры не могут хеджировать SpaceX с помощью какого-либо другого актива, они вынуждены использовать сами акции SpaceX. Эта динамика может создать петлю обратной связи, которая агрессивно подталкивает цену акций вверх — феномен, который ранее наблюдался с Tesla.

Стремительный рост оценки и доминирование на рынке

Ажиотаж на рынке опционов последовал за монументальной неделей для SpaceX. После 25-процентного скачка цен на акции в прошлую пятницу оценка компании превысила отметку в 2 триллиона долларов. Во вторник, когда состоялся дебют опционов, акции SpaceX выросли более чем на 14%, на короткое время подняв ее оценку выше таких гигантов, как Amazon и Microsoft.

Этот стремительный взлет выводит SpaceX в пятерку самых дорогих компаний мира. Инвесторы делают ставку не только на запуски ракет; они стремятся в масштабную экосистему компании, которая связывает аэрокосмические технологии и искусственный интеллект. Однако аналитики предупреждают, что из-за высокого спроса и ограниченного количества акций в свободном обращении трейдерам следует ожидать высокой волатильности и широких спредов bid-ask в краткосрочной перспективе.

Основные выводы