Sự ra mắt của quyền chọn SpaceX phá vỡ các kỷ lục khi các nhà đầu tư đặt cược vào không gian

Sự ra mắt của giao dịch quyền chọn SpaceX đã tạo ra những cú sốc trên thị trường tài chính, ghi nhận khối lượng giao dịch chưa từng có khi các nhà đầu tư đổ xô vào việc tận dụng đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk. Sự gia tăng thanh khoản khổng lồ này làm nổi bật sự quan tâm ngày càng tăng đối với các cổ phiếu có hệ số beta cao liên quan đến tương lai của khám phá không gian và trí tuệ nhân tạo.

Khối lượng giao dịch kỷ lục và tâm lý lạc quan

Giờ đầu tiên của giao dịch quyền chọn SpaceX đã chứng kiến một sự gia tăng đột biến, với hơn 500.000 hợp đồng được chuyển nhượng gần như ngay lập tức. Tính đến 11:40 sáng giờ ET, tổng khối lượng đã tăng lên khoảng 869.000 hợp đồng, khiến đây trở thành mã được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn, theo dữ liệu từ Trade Alert.

Tâm lý nhà đầu tư có vẻ cực kỳ tích cực. Hoạt động giao dịch cho thấy sự nghiêng hẳn về phía "quyền chọn mua" (calls) — loại hợp đồng cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu với mức giá ấn định — với tỷ lệ quyền chọn mua vượt trội so với "quyền chọn bán" (puts) là 1,5-đối-1. Vị thế lạc quan này cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược mạnh mẽ vào việc giá cổ phiếu của nhà sản xuất tên lửa và tàu vũ trụ này sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Cơ chế của một đợt "gamma squeeze" tiềm năng

Quy mô khổng lồ của sự ra mắt quyền chọn này đã thu hút sự chú ý của các chiến lược gia thị trường do tiềm năng xảy ra hiện tượng "gamma squeeze". Trong kịch bản đó, các nhà tạo lập thị trường (market makers) thực hiện các giao dịch này phải mua cổ phiếu SpaceX cơ sở để phòng ngừa rủi ro cho chính họ. Khi nhu cầu về quyền chọn mua tăng lên, các đại lý này buộc phải mua thêm cổ phiếu, điều này có thể tạo ra một vòng lặp phản hồi đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa.

Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng nhu cầu đặc biệt gay gắt vì các nhà tạo lập thị trường có rất ít lựa chọn thay thế, ông cho biết: "Nếu bạn là một nhà tạo lập thị trường, bạn không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất cứ thứ gì khác ngoài chính SpaceX." Động lực này phản ánh sự biến động tương tự như đã thấy ở Tesla, một cổ phiếu cực kỳ phổ biến khác trên thị trường quyền chọn.

Định giá cao ngất ngưởng và sự thống trị thị trường

Cơn sốt quyền chọn này diễn ra sau một tuần lịch sử của SpaceX. Sau khi giá cổ phiếu tăng vọt 25% vào thứ Sáu tuần trước, định giá của công ty đã vượt mức 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 14%, một động thái đã tạm thời đẩy vốn hóa thị trường của công ty vượt qua Microsoft và Amazon, củng cố vị thế của mình trong số năm công ty giá trị nhất thế giới.

Các nhà phân tích kỳ vọng SpaceX sẽ phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu rộng nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Điều này được thúc đẩy bởi cơ sở nhà đầu tư chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro khổng lồ từ các nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng do nhu cầu cao và tính chất hạn chế của lượng cổ phiếu lưu hành, nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán rộng trong các hợp đồng mới này.

Các điểm chính cần lưu ý