투자자들이 우주에 베팅하며 SpaceX 옵션 데뷔가 기록을 갈아치우다

SpaceX 옵션 거래의 데뷔가 금융 시장에 충격파를 던졌습니다. 일론 머스크의 항공우주 제국을 통해 수익을 창출하려는 투자자들이 몰리면서 전례 없는 거래량을 기록했습니다. 이러한 막대한 유동성 유입은 우주 탐사와 인공지능의 미래와 연결된 고베타(high-beta) 주식에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다.

기록적인 거래량과 강세론적 심리

SpaceX 옵션 거래 첫 한 시간 동안 놀라운 급증이 나타났으며, 거의 즉시 50만 계약 이상의 거래가 이루어졌습니다. Trade Alert 데이터에 따르면, 동부 표준시(ET) 오전 11시 40분까지 총 거래량은 약 869,000계약까지 치솟았으며, 이는 옵션 거래 첫날 기준으로 역대 가장 활발하게 거래된 종목이 되었습니다.

투자 심리는 압도적으로 긍정적인 것으로 보입니다. 거래 활동은 정해진 가격에 주식을 살 수 있는 권리인 '콜(calls)' 옵션에 크게 치우쳐 있었으며, 콜 옵션이 '풋(puts, 매도할 권리)' 옵션보다 1.5 대 1의 비율로 더 많이 거래되었습니다. 이러한 강세 포지셔닝은 트레이더들이 이 로켓 및 우주선 제조업체의 지속적인 주가 상승에 강력하게 베팅하고 있음을 시사합니다.

잠재적 감마 스퀴즈(Gamma Squeeze)의 메커니즘

이번 옵션 데뷔의 엄청난 규모는 '감마 스퀴즈(gamma squeeze)'의 가능성 때문에 시장 전략가들의 이목을 끌고 있습니다. 이러한 시나리오에서는 거래를 중개하는 마켓 메이커(market makers)가 자신의 리스크를 헤지하기 위해 기초 자산인 SpaceX 주식을 매수해야 합니다. 콜 옵션에 대한 수요가 증가함에 따라 이 딜러들은 더 많은 주식을 매수할 수밖에 없으며, 이는 주가를 더욱 끌어올리는 피드백 루프를 형성할 수 있습니다.

SpotGamma의 설립자인 Brent Kochuba는 마켓 메이커들에게 대안이 제한적이기 때문에 수요가 특히 강력하다고 언급하며, "마켓 메이커라면 SpaceX를 헤지하기 위해 SpaceX 이외의 다른 수단을 사용할 수 없다"라고 말했습니다. 이러한 역학 관계는 옵션 시장에서 매우 인기 있는 또 다른 종목인 테슬라(Tesla)에서 나타난 변동성과 유사합니다.

치솟는 기업 가치와 시장 지배력

이번 옵션 열풍은 SpaceX의 역사적인 한 주 뒤에 찾아왔습니다. 지난 금요일 주가가 25% 급등한 이후, 회사의 기업 가치는 2조 달러를 넘어섰습니다. 화요일에는 SpaceX 주가가 14% 이상 상승하며 시가총액이 잠시 마이크로소프트(Microsoft)와 아마존(Amazon)을 추월했고, 세계에서 가장 가치 있는 기업 5위 안에 자리를 굳혔습니다.

분석가들은 SpaceX가 단일 종목 시장에서 가장 깊은 파생상품 생태계 중 하나를 구축할 것으로 전망합니다. 이는 Tesla와의 중첩된 투자자 기반과 기관 투자자들의 막대한 헤징 수요에 기인합니다. 하지만 전문가들은 높은 수요와 제한적인 유통 주식 수로 인해, 투자자들이 이러한 신규 계약에서 높은 변동성과 넓은 매수-매도 호가 스프레드를 예상해야 한다고 경고합니다.

핵심 요약