SpaceX 옵션 데뷔, 머스크의 제국에 베팅하는 투자자들로 인해 기록 경신

SpaceX가 파생상품 시장에 역사적인 첫발을 내디디며, 항공우주 및 AI의 미래에 투기하려는 트레이더들로부터 전례 없는 관심을 끌어모으고 있습니다. 이번 데뷔는 옵션 첫날 거래 활동의 새로운 기준을 세우는 엄청난 거래량을 기록했으며, 이는 일론 머스크의 우주 벤처를 향한 투자 심리의 거대한 변화를 시사합니다.

기록적인 거래량과 강세론적 심리

화요일에 시작된 SpaceX 옵션 출시는 그야말로 폭발적이었습니다. Trade Alert 데이터에 따르면, 거래 시작 후 단 한 시간 만에 50만 계약 이상의 거래가 이루어졌습니다. 미 동부 표준시 오전 11시 40분까지 총 거래량은 약 86만 9,000계약까지 급증했습니다.

시장 심리는 압도적으로 긍정적인 것으로 나타났습니다. 거래 데이터에 따르면, 가격 상승에 베팅하는 옵션인 '콜(calls)'이 가격 하락에 베팅하는 옵션인 '풋(puts)'보다 1.5 대 1의 비율로 앞섰습니다. 이러한 강세 편향은 투자자들이 단순히 포지션을 헤지하는 것을 넘어, 로켓 제조에서 인공지능에 이르는 회사의 방대한 생태계가 가진 거대한 상승 잠재력을 적극적으로 쫓고 있음을 시사합니다.

수조 달러 규모 거대 기업의 부상

이러한 파생상품 열풍은 SpaceX의 기념비적인 한 주 뒤에 이어졌습니다. 지난 금요일, 회사의 주가는 25% 이상 급등하며 기업 가치를 2조 달러 고지로 끌어올렸습니다. 옵션 거래가 심화된 화요일까지 SpaceX 주가는 14% 이상 상승했습니다.

이러한 급격한 상승은 글로벌 시장의 위계 구조를 근본적으로 변화시켰습니다. 데뷔 후 며칠 만에 SpaceX의 기업 가치는 Amazon.com을 넘어섰고 잠시 Microsoft를 추월하며, 세계에서 가장 가치 있는 기업 5위 안에 확고히 자리 잡았습니다. 분석가들은 테슬라와의 중첩된 투자자 기반과 높은 헤지 수요가 단일 종목 시장에서 볼 수 있는 가장 깊은 파생상품 생태계 중 하나를 형성하고 있다고 분석합니다.

'감마 스퀴즈(Gamma Squeeze)' 잠재력 이해하기

엄청난 규모의 옵션 거래는 '감마 스퀴즈(gamma squeeze)'라고 알려진 독특한 기술적 역학을 불러옵니다. 마켓 메이커(시장 조성자)가 열성적인 투자자들에게 콜 옵션을 매도할 때, 그들은 자신의 리스크를 헤지하기 위해 기초 자산인 SpaceX 주식을 매수해야 합니다. 주가가 상승함에 따라, 이 딜러들은 보호를 유지하기 위해 더 많은 주식을 강제로 매수해야 하며, 이는 주가를 더욱 끌어올리는 피드백 루프를 형성합니다.

SpotGamma의 Brent Kochuba를 포함한 업계 전문가들은 SpaceX가 마켓 메이커들에게 매우 독특한 사례라고 강조했습니다. SpaceX의 리스크를 헤지하기 위해 SpaceX 자체 외에는 사용할 수 있는 다른 자산이 없기 때문입니다. 이러한 희소성은 제한된 유통 주식 수와 결합되어 높은 변동성과 넓은 매수-매도 호가 스프레드를 유발할 것으로 예상되며, 이로 인해 해당 주식은 투기 세력과 기관 투자자 모두에게 고위험·고수익의 격전지가 되고 있습니다.

핵심 요약