SpaceX ਆਪਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਨੇ ਤੋੜੇ ਰਿਕਾਰਡ ਕਿਉਂਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮਸਕ ਦੇ ਸਾਮਰਾਜ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾ ਰਹੇ ਹਨ
SpaceX ਨੇ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵਜ਼ (derivatives) ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਇਤਿਹਾਸਕ ਪ੍ਰਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਹੈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਐਰੋਸਪੇਸ ਅਤੇ AI ਦੇ ਭਵਿੱਖ ਬਾਰੇ ਅੰਦਾਜ਼ਾ ਲਗਾਉਣ ਲਈ ਉਤਸੁਕ ਵਪਾਰੀਆਂ ਦੀ ਵੱਡੀ ਦਿਲਚਸਪੀ ਜਾਗਰਤ ਹੋਈ ਹੈ। ਇਸ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਵਿੱਚ ਵਪਾਰ ਦੇ ਬਹੁਤ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ ਦੇਖੇ ਗਏ ਜਿਨ੍ਹਾਂ ਨੇ ਪਹਿਲੇ ਦਿਨ ਦੀ ਆਪਸ਼ਨ ਗਤੀਵਿਧੀ ਲਈ ਨਵੇਂ ਮਾਪਦੰਡ ਸਥਾਪਿਤ ਕੀਤੇ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਐਲਨ ਮਸਕ ਦੇ ਪੁਲਾੜ ਉੱਦਮ ਪ੍ਰਤੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਮਨੋਬਲ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਬਦਲਾਅ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ।
ਰਿਕਾਰਡ ਤੋੜ ਵੌਲਯੂਮ ਅਤੇ ਤੇਜ਼ੀ ਵਾਲਾ ਮਨੋਬਲ (Bullish Sentiment)
ਮੰਗਲਵਾਰ ਨੂੰ SpaceX ਆਪਸ਼ਨਾਂ ਦੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਕਿਸੇ ਧਮਾਕੇ ਤੋਂ ਘੱਟ ਨਹੀਂ ਸੀ। Trade Alert ਦੇ ਅੰਕੜਿਆਂ ਅਨੁਸਾਰ, ਸਿਰਫ਼ ਵਪਾਰ ਦੇ ਪਹਿਲੇ ਘੰਟੇ ਦੇ ਅੰਦਰ ਹੀ 5,00,000 ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੰਟਰੈਕਟਾਂ ਦਾ ਲੈਣ-ਦੇਣ ਹੋਇਆ। 11:40 ਸਵੇਰੇ ET ਤੱਕ, ਕੁੱਲ ਵੌਲਯੂਮ ਵਧ ਕੇ ਲਗਭਗ 8,69,000 ਕੰਟਰੈਕਟਾਂ ਤੱਕ ਪਹੁੰਚ ਗਿਆ ਸੀ।
ਮਾਰਕੀਟ ਦਾ ਮਨੋਬਲ ਬਹੁਤ ਹੀ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਨਜ਼ਰ ਆਇਆ। ਵਪਾਰਕ ਅੰਕੜਿਆਂ ਤੋਂ ਪਤਾ ਲੱਗਾ ਕਿ "calls"—ਉਹ ਆਪਸ਼ਨ ਜੋ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕੀਮਤ ਵਧਣ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾਉਣ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਦਿੰਦੇ ਹਨ—"puts"—ਉਹ ਆਪਸ਼ਨ ਜੋ ਕੀਮਤ ਘਟਣ 'ਤੇ ਦਾਅ ਲਗਾਉਣ ਲਈ ਵਰਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ—ਤੋਂ 1.5-ਤੋਂ-1 ਦੇ ਅਨੁਪਾਤ ਨਾਲ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਏ। ਇਹ ਤੇਜ਼ੀ ਵਾਲਾ ਰੁਝਾਨ ਸੁਝਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਸਿਰਫ਼ ਆਪਣੇ ਪਦਅੰਕਾਂ (positions) ਨੂੰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ (hedging) ਨਹੀਂ ਕਰ ਰਹੇ ਹਨ, ਸਗੋਂ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਵਿਸ਼ਾਲ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਦੀ ਵੱਡੀ ਉੱਪਰ ਵੱਲ ਜਾਣ ਵਾਲੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਦਾ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਲਾਭ ਉਠਾ ਰਹੇ ਹਨ, ਜੋ ਰਾਕੇਟ ਨਿਰਮਾਣ ਤੋਂ ਲੈ ਕੇ ਆਰਟੀਫੀਸ਼ੀਅਲ ਇੰਟੈਲੀਜੈਂਸ ਤੱਕ ਫੈਲਿਆ ਹੋਇਆ ਹੈ।
ਇੱਕ ਮਲਟੀ-ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਡਾਲਰ ਦੇ ਦਿੱਗਜ ਦਾ ਉਭਾਰ
ਇਹ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਕਹਿਮਾ SpaceX ਲਈ ਇੱਕ ਬਹੁਤ ਹੀ ਸ਼ਾਨਦਾਰ ਹਫ਼ਤੇ ਤੋਂ ਬਾਅਦ ਆਇਆ ਹੈ। ਸ਼ੁੱਕਰਵਾਰ ਨੂੰ, ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਵਿੱਚ 25% ਤੋਂ ਵੱਧ ਦਾ ਉਛਾਲ ਆਇਆ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਸਦੀ ਕੀਮਤ (valuation) 2 ਟ੍ਰਿਲੀਅਨ ਡਾਲਰ ਦੇ ਅੰਕੜੇ ਤੋਂ ਉੱਪਰ ਪਹੁੰਚ ਗਈ। ਮੰਗਲਵਾਰ ਤੱਕ, ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਆਪਸ਼ਨ ਵਪਾਰ ਤੇਜ਼ ਹੋਇਆ, SpaceX ਦੇ ਸ਼ੇਅਰ 14% ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਧ ਗਏ।
ਇਸ ਤੇਜ਼ੀ ਨਾਲ ਹੋਏ ਉਛਾਲ ਨੇ ਵਿਸ਼ਵਵਿਆਪੀ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਪੱਧਰ ਨੂੰ ਬੁਨਿਆਦੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਬਦਲ ਦਿੱਤਾ ਹੈ। ਆਪਣੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤ ਦੇ ਕੁਝ ਹੀ ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ, SpaceX ਦੀ ਕੀਮਤ Amazon.com ਤੋਂ ਵੱਧ ਗਈ ਅਤੇ ਕੁਝ ਸਮੇਂ ਲਈ Microsoft ਤੋਂ ਵੀ ਅੱਗੇ ਨਿਕਲ ਗਈ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇਹ ਦੁਨੀਆ ਦੀਆਂ ਪੰਜ ਸਭ ਤੋਂ ਕੀਮਤੀ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਗਈ। ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਕਹਿਣਾ ਹੈ ਕਿ Tesla ਨਾਲ ਮਿਲਦੀ-ਜੁਲਦੀ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਬੇਸ ਅਤੇ ਹੈਜਿੰਗ (hedging) ਦੀ ਉੱਚ ਮੰਗ ਇੱਕ ਅਜਿਹਾ ਡੈਰੀਵੇਟਿਵ ਈਕੋਸਿਸਟਮ ਬਣਾ ਰਹੀ ਹੈ ਜੋ ਕਿਸੇ ਇੱਕ ਸਟਾਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਪਹਿਲਾਂ ਕਦੇ ਨਹੀਂ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ।
'ਗੈਮਾ ਸਕਵੀਜ਼' (Gamma Squeeze) ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨੂੰ ਸਮਝਣਾ
ਆਪਸ਼ਨ ਵਪਾਰ ਦਾ ਬਹੁਤ ਵੱਡਾ ਪੱਧਰ ਇੱਕ ਵਿਲੱਖਣ ਤਕਨੀਕੀ ਗਤੀਸ਼ੀਲਤਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜਿਸ ਨੂੰ "ਗੈਮਾ ਸਕਵੀਜ਼" (gamma squeeze) ਵਜੋਂ ਜਾਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਮਾਰਕੀਟ ਮੇਕਰ ਉਤਸੁਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਾਲ ਆਪਸ਼ਨ ਵੇਚਦੇ ਹਨ, ਤਾਂ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ (hedge) ਲਈ ਅਸਲ SpaceX ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦਣੇ ਪੈਂਦੇ ਹਨ। ਜਿਵੇਂ-ਜਿਵੇਂ ਸਟਾਕ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਧਦੀ ਹੈ, ਇਹ ਡੀਲਰ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਰਹਿਣ ਲਈ ਹੋਰ ਵੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸ਼ੇਅਰ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਮਜਬੂਰ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਇੱਕ ਫੀਡਬੈਕ ਲੂਪ ਬਣਦਾ ਹੈ ਜੋ ਕੀਮਤ ਨੂੰ ਹੋਰ ਉੱਚਾ ਲੈ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।
Industry experts, including Brent Kochuba of SpotGamma, highlighted that SpaceX is a unique case for market makers because there is no other asset that can be used to hedge SpaceX risk other than SpaceX itself. This scarcity, combined with a limited share float, is expected to lead to high volatility and wide bid-ask spreads, making the stock a high-stakes arena for both speculators and institutional players.
Key Takeaways
- Historic Debut: SpaceX set a new record for the most heavily traded name on its first day of options trading, with nearly 869,000 contracts traded in the first few hours.
- Extreme Valuation: Following a massive surge in investor interest, SpaceX's valuation has crossed $2 trillion, briefly ranking it among the top five most valuable companies globally.
- Bullish Momentum: Trading was heavily skewed toward call options, indicating that investors are aggressively betting on further price appreciation driven by aerospace and AI developments.