Sự kiện ra mắt Quyền chọn SpaceX phá kỷ lục khi các nhà đầu tư đặt cược vào đế chế của Musk

SpaceX đã có màn gia nhập lịch sử vào thị trường phái sinh, thu hút sự quan tâm chưa từng có từ các nhà giao dịch đang háo hức đầu cơ vào tương lai của ngành hàng không vũ trụ và AI. Sự kiện ra mắt đã chứng kiến khối lượng giao dịch khổng lồ, thiết lập những cột mốc mới cho hoạt động quyền chọn trong ngày đầu tiên, báo hiệu một sự chuyển dịch mạnh mẽ trong tâm lý nhà đầu tư đối với liên doanh không gian của Elon Musk.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục và tâm lý lạc quan

Việc ra mắt các quyền chọn SpaceX vào thứ Ba thực sự là một sự bùng nổ. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng chỉ trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), tổng khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Tâm lý thị trường tỏ ra cực kỳ tích cực. Dữ liệu giao dịch cho thấy các "calls" — quyền chọn mua cho phép nhà đầu tư đặt cược vào việc tăng giá — đã vượt xa các "puts" — quyền chọn bán được sử dụng để đặt cược vào việc giảm giá — với tỷ lệ 1,5:1. Xu hướng lạc quan này cho thấy các nhà đầu tư không chỉ đang phòng ngừa rủi ro cho các vị thế của mình mà còn đang tích cực theo đuổi tiềm năng tăng trưởng khổng lồ từ hệ sinh thái trải rộng của công ty, từ sản xuất tên lửa đến trí tuệ nhân tạo.

Sự trỗi dậy của một gã khổng lồ nghìn tỷ đô la

Cơn sốt phái sinh này diễn ra sau một tuần bùng nổ của SpaceX. Vào thứ Sáu, cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 25%, đẩy định giá của công ty vượt mốc 2 nghìn tỷ USD. Đến thứ Ba, khi hoạt động giao dịch quyền chọn tăng cường, cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 14%.

Sự tăng trưởng thần tốc này đã thay đổi căn bản thứ bậc trên thị trường toàn cầu. Chỉ trong vài ngày kể từ khi ra mắt, định giá của SpaceX đã vượt qua Amazon.com và trong chốc lát đã vượt qua cả Microsoft, khẳng định vững chắc vị thế trong nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới. Các nhà phân tích lưu ý rằng tệp nhà đầu tư chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro cao đang tạo ra một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu rộng nhất từng thấy trên một thị trường cổ phiếu đơn lẻ.

Hiểu về tiềm năng 'Gamma Squeeze'

Khối lượng giao dịch quyền chọn khổng lồ tạo ra một động lực kỹ thuật độc đáo được gọi là "gamma squeeze". Khi các nhà tạo lập thị trường bán quyền chọn mua cho các nhà đầu tư đang háo hức, họ phải mua cổ phiếu SpaceX cơ sở để phòng ngừa rủi ro cho chính mình. Khi giá cổ phiếu tăng lên, các nhà tạo lập này buộc phải mua thêm nhiều cổ phiếu hơn nữa để duy trì sự bảo vệ, tạo ra một vòng lặp phản hồi đẩy giá lên cao hơn.

Các chuyên gia trong ngành, bao gồm Brent Kochuba của SpotGamma, đã nhấn mạnh rằng SpaceX là một trường hợp độc nhất đối với các nhà tạo lập thị trường vì không có tài sản nào khác có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro cho SpaceX ngoài chính SpaceX. Sự khan hiếm này, kết hợp với lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế, được dự báo sẽ dẫn đến biến động cao và chênh lệch giá mua-bán rộng, biến cổ phiếu này thành một đấu trường đầy rủi ro cho cả các nhà đầu cơ và các nhà đầu tư tổ chức.

Các điểm chính cần lưu ý