Sự kiện ra mắt quyền chọn SpaceX phá kỷ lục khi các nhà đầu tư săn đón sự tăng trưởng bùng nổ

SpaceX của Elon Musk đã có màn gia nhập lịch sử vào thị trường phái sinh, ghi nhận khối lượng giao dịch chưa từng có khi các nhà đầu tư tranh nhau tìm cách tiếp cận gã khổng lồ hàng không vũ trụ này. Sự kiện ra mắt này nhấn mạnh sự thèm khát mãnh liệt đối với các tài sản liên quan đến không gian có mức tăng trưởng cao trong một kỷ nguyên đang ngày càng bị thống trị bởi AI và công nghệ tiên tiến.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục ngay trong ngày đầu tiên

Việc ra mắt các quyền chọn SpaceX đã thiết lập một chuẩn mực mới cho các sự kiện ra mắt thị trường. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn nửa triệu hợp đồng đã được chuyển nhượng ngay trong giờ giao dịch đầu tiên. Tính đến 11:40 sáng giờ ET, khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng, biến SpaceX trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn.

Hoạt động khổng lồ này đưa SpaceX đứng thứ hai, chỉ sau Tesla, xét về số lượng hợp đồng của một công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều nhất vào thứ Ba. Sự cuồng nhiệt này diễn ra sau màn ra mắt cổ phiếu bùng nổ vào thứ Sáu, khi giá cổ phiếu tăng hơn 25%, đẩy định giá của công ty vượt ngưỡng 2 nghìn tỷ USD.

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Các thành viên tham gia thị trường đã thể hiện triển vọng lạc quan rõ rệt trong các phiên giao dịch đầu tiên. Dữ liệu cho thấy các lệnh "call" (quyền chọn mua) — loại quyền chọn cho phép người mua mua cổ phiếu với mức giá ấn định — đã vượt xa các lệnh "put" (quyền chọn bán) với tỷ lệ 1,5:1. Sự nghiêng mạnh về các lệnh call lạc quan này cho thấy các nhà đầu tư đang đặt cược quyết liệt vào việc giá sẽ tiếp tục tăng cao hơn nữa.

Các nhà phân tích tài chính, bao gồm Brent Kochuba của SpotGamma, lưu ý rằng nhu cầu lạc quan này có thể kích hoạt một hiện tượng "gamma squeeze". Trong kịch bản đó, các nhà tạo lập thị trường (market makers) khi bán quyền chọn mua phải mua cổ phiếu SpaceX cơ sở để phòng ngừa rủi ro cho chính họ. Vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, việc mua cưỡng bức này có thể tạo ra một vòng lặp phản hồi đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa, một hiện tượng từng thấy trước đây với Tesla.

Định giá tăng vọt: Đối trọng với các gã khổng lồ công nghệ

Sự kết hợp giữa sức mạnh cổ phiếu và nhu cầu quyền chọn đã đưa SpaceX vươn lên hàng ngũ cao nhất về định giá doanh nghiệp toàn cầu. Vào thứ Ba, cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 14%, một bước đi giúp định giá của công ty vượt qua Amazon.com và trong chốc lát đã vượt qua cả Microsoft.

Chỉ trong vòng vài ngày sau khi gia nhập thị trường, SpaceX đã giành được vị trí trong số năm công ty giá trị nhất thế giới. Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi cơ sở nhà đầu tư có sự chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ.

Triển vọng thị trường: Biến động và Thanh khoản

Mặc dù màn ra mắt là một thành công, các chuyên gia cảnh báo về những sự phức tạp liên quan đến việc giao dịch các công cụ phái sinh của SpaceX. Rocky Fishman, người sáng lập Asym 500, lưu ý rằng các hợp đồng có khả năng sẽ có biến động cao và chênh lệch giá mua-bán rộng. Điều này là do nhu cầu cao đi kèm với tính chất hạn chế của lượng cổ phiếu lưu hành. Đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, SpaceX đại diện cho một cơ hội có hệ số beta cao, giúp kết nối lĩnh vực hàng không vũ trụ với nền kinh tế AI đang bùng nổ.

Các điểm chính cần lưu ý