Дебют опціонів SpaceX б'є рекорди, поки інвестори полюють на зростання «ракети»

Компанія SpaceX Ілона Маска здійснила історичний вихід на ринок деривативів, зафіксувавши безпрецедентні обсяги торгів, оскільки інвестори намагаються отримати доступ до акцій аерокосмічного гіганта. Цей дебют підкреслює величезний попит на високотехнологічні активи, пов'язані з космосом, в епоху, де все більше домінує ШІ та передові технології.

Рекордні обсяги торгів у перший же день

Запуск опціонів SpaceX встановив новий стандарт для ринкових дебютів. Згідно з даними Trade Alert, понад пів мільйона контрактів змінили власників вже протягом першої години торгів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів, що зробило SpaceX найбільш торгуваною назвою за всю історію в перший день торгів опціонами.

Така масштабна активність ставить SpaceX на друге місце після Tesla за обсягом торгів контрактами окремих компаній у вівторок. Це шаленство стало продовженням успішного дебюту акцій у п'ятницю, коли їхня вартість злетіла більш ніж на 25%, піднявши оцінку компанії вище позначки у 2 трильйони доларів.

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Учасники ринку продемонстрували рішуче оптимістичні прогнози під час перших сесій. Дані вказують на те, що «колли» (calls) — опціони, які дозволяють покупцям купувати акції за встановленою ціною — випередили «пути» (puts) у співвідношенні 1,5 до 1. Такий сильний перекіс у бік бичачих коллів свідчить про те, що інвестори агресивно роблять ставки на подальше зростання ціни.

Фінансові аналітики, зокрема Брент Кочуба зі SpotGamma, зазначили, що цей бичачий попит може спровокувати «гамма-сквіз» (gamma squeeze). У такому сценарії маркетмейкери, які продають кол-опціони, змушені купувати базові акції SpaceX, щоб хеджувати власні ризики. Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, ці примусові закупівлі можуть створити петлю зворотного зв'язку, яка штовхатиме ціну акцій ще вище — явище, яке раніше спостерігалося з Tesla.

Стрибок оцінки: конкуренція з технологічними гігантами

Поєднання стійкості акцій та попиту на опціони катапультувало SpaceX до вищих ешелонів світової ринкової оцінки корпорацій. У вівторок акції SpaceX зросли більш ніж на 14%, що підняло її вартість вище Amazon.com і на короткий час дозволило випередити Microsoft.

Лише за кілька днів після виходу на ринок SpaceX увійшла до п'ятірки найдорожчих компаній світу. Аналітики очікують, що компанія розбудує одну з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що зумовлено перетинанням інвесторської бази з Tesla та високим попитом на хеджування.

Огляд ринку: волатильність та ліквідність

Попри успішний дебют, експерти попереджають про складнощі, пов'язані з торгівлею деривативами SpaceX. Роккі Фішман, засновник Asym 500, зазначив, що контракти, ймовірно, демонструватимуть високу волатильність і широкі спреди bid-ask. Це пояснюється інтенсивним попитом у поєднанні з обмеженою кількістю акцій у вільному обігу. Для професійних трейдерів SpaceX є можливістю з високим коефіцієнтом бета, що поєднує аерокосмічний сектор із бурно зростаючою економікою ШІ.

Ключові висновки