Дебют опціонів на SpaceX зафіксував рекордний обсяг торгів, оскільки інвестори полюють на акції космічного сектору

Компанія SpaceX Ілона Маска здійснила історичний вихід на ринок деривативів, викликавши безпрецедентний інтерес з боку трейдерів, які прагнуть зробити ставку на майбутнє аерокосмічної галузі та ШІ. Дебют опціонів на SpaceX встановив нові стандарти торгової активності, сигналізуючи про масштабний зсув у тому, як інвестори шукають можливості для інвестування у компанії з високими темпами зростання та високим коефіцієнтом бета.

Рекордні обсяги торгів у перший же день

Запуск опціонів на SpaceX характеризувався миттєвим і масовим припливом капіталу. Згідно з даними Trade Alert, понад пів мільйона контрактів змінили власників протягом першої ж години торгів. До 11:40 за східним часом (ET) загальний обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів, що зробило SpaceX найбільш торгуваною компанією серед усіх, хто дебютував на ринку опціонів.

Цей сплеск ставить SpaceX на друге місце після Tesla за обсягом торгів індивідуальними контрактами компанії в день її дебюту. Ринкові аналітики, зокрема Кріс Мерфі з Susquehanna, зазначили, що інвестори агресивно полюють на «потенціал зростання переможців у секторах ШІ та космосу з високим коефіцієнтом бета», що підкреслює ширшу ринкову тенденцію до спекулятивних секторів з високими темпами зростання.

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Торгова активність продемонструвала виражений оптимістичний нахил щодо виробника ракет. Дані вказують на те, що колл-опціони (call options), які дозволяють інвесторам отримувати прибуток від зростання цін, випередили пут-опціони (put options, ставки на падіння цін) у співвідношенні 1,5 до 1. Брент Кочуба, засновник SpotGamma, зауважив, що цей бичачий перекіс, ймовірно, сприяв ранньому зростанню вартості акцій.

Такий концентрований попит створює унікальну ринкову динаміку. Оскільки дилери опціонів сприяють цим угодам, вони повинні хеджувати власні ризики, купуючи або продаючи базові акції. Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, сплеск купівлі колл-опціонів може спровокувати «гамма-сквіз» (gamma squeeze), коли дилери змушені купувати дедалі більшу кількість акцій SpaceX для балансування своїх позицій, що ще більше штовхає ціну акцій вгору.

Космічні оцінки та вплив на ринок

Ажіотаж на ринку опціонів став наслідком періоду вибухового зростання компанії. Акції SpaceX злетіли більш ніж на 25% під час нещодавнього дебюту в п'ятницю, що підняло її оцінку вище позначки у 2 трильйони доларів. У вівторок акції зросли на понад 14%, на короткий час випередивши за ринковою капіталізацією Microsoft та Amazon і увійшовши до п'ятірки найдорожчих компаній світу.

Попри величезний попит, експерти попереджають про ризики. Роккі Фішман з Asym 500 зазначив, що через обмежену кількість акцій у вільному обігу та екстремальний попит інвесторам слід очікувати на високу волатильність і широкі спреди bid-ask. Проте очікується, що компанія створить одну з найрозвиненіших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що підкріплюється спільним з Tesla інвесторським базисом та її масштабами як у космічній галузі, так і в сфері AI.

Основні висновки