Дебют опціонів на SpaceX б'є рекорди: інвестори полюють на акції ракетної компанії

Дебют торгів опціонами на SpaceX викликав справжній резонанс на фінансових ринках, встановивши історичний рекорд за обсягом торгів у перший же день. Підштовхувані інтенсивними спекуляціями та бажанням отримати доступ до аерокосмічної імперії Ілона Маска, інвестори масово переходять до деривативів, щоб зробити ставку на стрімке зростання вартості компанії.

Історичні обсяги та бичачі настрої

Запуск торгів опціонами на SpaceX супроводжувався безпрецедентною активністю: понад 500 000 контрактів змінили власників вже протягом першої години торгів. Згідно з даними Trade Alert, до 11:40 за східним часом (ET) було оброблено приблизно 869 000 контрактів, що зробило SpaceX найбільш торгуваним активом за всю історію в перший же день торгів опціонами.

Ринкові настрої виглядають переважно бичачими. Дані вказують на те, що обсяг колл-опціонів (call options), які дозволяють інвесторам отримувати прибуток від зростання цін на акції, перевищив обсяг пут-опціонів (put options) у співвідношенні 1,5 до 1. Цей сплеск попиту підкреслює агресивний апетит інвесторів до «високобета» (high-beta) лідерів у секторах космосу та ШІ, оскільки трейдери шукають недорогі способи отримати частку у стрімкому зростанні компанії.

Механіка потенційного гамма-сквізу

Масовий приплив торгів опціонами — це не просто гра цифр; він має потенціал суттєво вплинути на базову ціну акцій SpaceX. Ринкові аналітики уважно стежать за можливим «гамма-сквізом» (gamma squeeze) — явищем, коли дилери опціонів змушені купувати велику кількість базових акцій, щоб хеджувати власні ризики.

Оскільки дилери, які продають колл-опціони, мають захищатися від зростання цін, вони змушені купувати більше акцій у міру того, як ціна зростає. Брент Кочуба, засновник SpotGamma, зазначив, що для маркетмейкерів не існує альтернативного хеджу для SpaceX, окрім самих акцій SpaceX. Ця унікальна динаміка, яку раніше спостерігали з Tesla, може створити самопідсилювальне коло, що штовхатиме ціни на акції ще вище.

Оцінка вартості перевищує показники технологічних гігантів

Вибуховий інтерес до деривативів SpaceX став наслідком вражаючого зростання на ринку акцій. Після 25-відсоткового стрибка ціни на акції у п'ятницю, оцінка SpaceX перевищила 2 трильйони доларів. До вівторка акції SpaceX зросли більш ніж на 14%, на короткий час випередивши за ринковою капіталізацією Amazon.com та Microsoft, що остаточно закріпило компанію в п'ятірці найдорожчих компаній світу.

Експерти галузі, зокрема Роккі Фішман з Asym 500, вважають, що SpaceX має всі шанси створити одну з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій. Однак він також попередив, що інвесторам слід очікувати на високу волатильність і широкі спреди між ціною купівлі та продажу через обмежений обсяг акцій у вільному обігу та надзвичайно високий попит.

Основні висновки