El debut de las opciones de SpaceX rompe récords mientras los inversores persiguen la acción de la empresa de cohetes

El debut de la negociación de opciones de SpaceX ha causado conmoción en los mercados financieros, estableciendo un récord histórico de volumen en su primer día de negociación. Impulsados por una intensa especulación y el deseo de tener exposición al imperio aeroespacial de Elon Musk, los inversores están acudiendo en masa a los derivados para apostar por la disparada valoración de la empresa.

Volumen histórico y sentimiento alcista

El lanzamiento de la negociación de opciones de SpaceX experimentó una actividad sin precedentes, con más de 500,000 contratos cambiando de manos durante la primera hora de negociación. Según datos de Trade Alert, aproximadamente 869,000 contratos se negociaron para las 11:40 a.m. ET, lo que convierte a SpaceX en el activo más negociado de la historia en su primer día de negociación de opciones.

El sentimiento del mercado parece abrumadoramente alcista. Los datos indican que las opciones de compra (call options) —que permiten a los inversores beneficiarse del aumento de los precios de las acciones— superaron a las opciones de venta (put options) en una proporción de 1.5 a 1. Este aumento en la demanda resalta un apetito agresivo de los inversores por los ganadores de "alta beta" en los sectores espacial e inteligencia artificial (IA), mientras los operadores buscan formas de bajo costo para obtener exposición al rápido crecimiento de la empresa.

La mecánica de un posible gamma squeeze

La enorme afluencia de la negociación de opciones no es solo un juego de números; tiene el potencial de impactar significativamente el precio de la acción subyacente de SpaceX. Los analistas de mercado están vigilando de cerca un "gamma squeeze", un fenómeno en el que los operadores de opciones deben comprar grandes cantidades de la acción subyacente para cubrir su propio riesgo.

Debido a que los operadores que venden opciones de compra deben protegerse contra el aumento de los precios, se ven obligados a comprar más acciones a medida que la acción sube. Brent Kochuba, fundador de SpotGamma, señaló que para los creadores de mercado (market makers), no existe otra cobertura alternativa para SpaceX que la propia SpaceX. Esta dinámica única, vista anteriormente con Tesla, puede crear un bucle de retroalimentación que impulse los precios de las acciones aún más alto.

La valoración se dispara más allá de los gigantes tecnológicos

El interés explosivo en los derivados de SpaceX sigue a un desempeño extraordinario en el mercado de renta variable. Tras un aumento del 25% en el precio de la acción el viernes, la valoración de SpaceX superó los 2 billones de dólares. Para el martes, las acciones de SpaceX habían subido más del 14%, superando brevemente en capitalización de mercado a Amazon.com y Microsoft, estableciéndose firmemente entre las cinco empresas más valiosas del mundo.

Expertos de la industria, incluido Rocky Fishman de Asym 500, sugieren que SpaceX está en camino de desarrollar uno de los ecosistemas de derivados más profundos en el mercado de acciones individuales. Sin embargo, también advirtió que los inversores deben esperar una alta volatilidad y amplios diferenciales entre el precio de compra y de venta debido a la naturaleza limitada del flotante de acciones y a la gran intensidad de la demanda.

Conclusiones clave