בכורה של אופציות SpaceX רושמת נפח שיא בעוד משקיעים מהמרים על אימפריית החלל של מאסק
השקת המסחר באופציות עבור SpaceX עוררה טירוף היסטורי בשוק הנגזרים, מה שמעיד על תיאבון אדיר של משקיעים לענקית התעופה והחלל של אילון מאסק. בעוד סוחרים ממהרים ליצור חשיפה לצמיחה המהירה של החברה, SpaceX קבעה סטנדרטים חדשים לפעילות מסחר ביום בכורה.
בכורה היסטורית במסחר בנגזרים
SpaceX רשמה היסטוריה באופן רשמי כנימה המונפקת ביותר אי פעם ביום המסחר הראשון שלה באופציות. על פי נתונים מ-Trade Alert, יותר מ-500,000 חוזים הוחלפו ידיים כבר בשעה הראשונה של המסחר בלבד. עד השעה 11:40 (שעון מזרח ארה"ב), הנפח זינק לכ-869,000 חוזים.
פעילות חסרת תקדים זו מציבה את SpaceX כחוזה החברה הבודדת השני בשכיחות המסחר שלו ביום בכורתו, ורק טסלה עוקפת אותה. מומחי שוק מצביעים על כך שהזרם המסיבי של הנפח הוא תוצאה ישירה של ניסיון משקיעים למצוא דרכים בעלות עלות נמוכה להמר על פוטנציאל ה"בטא הגבוה" של החברה, במיוחד בשל החיבור שלה לבינה מלאכותית (AI) וטכנולוגיית חלל.
סנטימנט שורי והסיכון ל-Gamma Squeeze
פעילות המסחר הראתה העדפה ברורה להימורים שוריים. הנתונים מצביעים על כך ש-"calls" — אופציות המעניקות את הזכות לקנות מניות — עקפו את ה-"puts" — אופציות המעניקות את הזכות למכור — ביחס של 1.5 ל-1. נטייה כבדה זו לאופציות רכש סיפקה ככל הנראה מומנטום כלפי מעלה למחיר המניה במהלך שעות המסחר המוקדמות.
אנליסטים הדגישו סיכון והזדמנות טכניים משמעותיים המכונה "gamma squeeze". כאשר ספקי נזילות (market makers) מוכרים אופציות רכש למשקיעים, עליהם לגדר את הפוזיציות שלהם על ידי קניית המניה הבסיסית. מכיוון שספקי הנזילות אינם יכולים לגדר את SpaceX באמצעות נכס אחר, מעגל הקניות הזה יכול לדחוף את מחיר המניה גבוה אף יותר. דינמיקה זו דומה למה שקרה בעבר עם טסלה, מועדפת מרכזית נוספת בשוק האופציות.
השווי זינק מעבר לענקיות הטכנולוגיה
הטירוף באופציות מגיע בעקבות שבוע יוצא דופן עבור SpaceX. ביום שישי, מניות החברה זינקו ביותר מ-25%, מה שדחף את שווי השוק שלה מעל רף ה-2 טריליון דולר. עד יום שלישי, כאשר מניות SpaceX עלו ביותר מ-14%, שווי החברה עקף את זה של Amazon.com ועקף לזמן קצר את Microsoft, מה שמיצב אותה בין חמש החברות בעלות השווי הגבוה ביותר בעולם.
Industry experts, including Rocky Fishman of Asym 500, anticipate that SpaceX will develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market. However, they also warn that investors should prepare for high volatility and wide bid-ask spreads due to the limited nature of the share float and the extreme demand from the overlapping investor base of Tesla and SpaceX.
Key Takeaways
- Record-Breaking Volume: SpaceX set an all-time record for the most heavily traded company on its first day of options trading, with nearly 869,000 contracts traded in the morning session.
- Bullish Market Bias: Investor sentiment is overwhelmingly positive, with call options outperforming puts by a 1.5-to-1 ratio.
- Massive Market Valuation: Driven by intense demand, SpaceX's valuation has surged past $2 trillion, positioning it alongside global titans like Amazon and Microsoft.