Дебют опціонів на акції SpaceX встановлює рекорди, поки інвестори роблять ставки на бачення Маска

Дебют торгівлі опціонами на акції SpaceX викликав справжній резонанс на фінансових ринках, ознаменувавши історичну віху для аерокосмічного гіганта Ілона Маска. Завдяки величезному попиту з боку інвесторів, запуск встановив нові стандарти обсягів торгів, що сигналізує про глибокі зміни в тому, як капітал спрямовується в сектори космосу та штучного інтелекту (AI).

Історичні обсяги торгів та домінування на ринку

Запуск опціонів на SpaceX супроводжувався безпрецедентною активністю, що миттєво утвердило компанію як важковаговика на ринку деривативів. Згідно з даними Trade Alert, протягом першої ж години торгів було змінено понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів, що зробило SpaceX найбільш торгуваною назвою за всю історію в її перший день торгівлі опціонами.

Цей ажіотаж зробив SpaceX другим за обсягом торгів контрактом на окрему компанію у вівторок, поступаючись лише Tesla. Масштаб участі свідчить про те, що SpaceX стрімко створює одну з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що підживлюється спільною базою інвесторів, які вже активно торгують акціями Tesla.

Бичачі настрої та потенціал для гамма-сквізу

Торгова активність була помітно зміщена в бік оптимізму. Дані вказують на те, що «колли» (calls) — які дозволяють інвесторам робити ставки на зростання ціни — випередили «пути» (puts) — що використовуються для ставок на падіння ціни — у співвідношенні 1,5 до 1. Цей бичачий настрій свідчить про те, що інвестори агресивно намагаються скористатися зростанням того, що сприймається як «високобета-актив» (high-beta winner) у галузях космосу та штучного інтелекту.

Ринкові аналітики також попередили про можливість «гамма-сквізу» (gamma squeeze). Оскільки маркетмейкери повинні хеджувати свої позиції, купуючи або продаючи базовий актив, масовий приплив кол-опціонів може змусити дилерів купувати дедалі більшу кількість акцій SpaceX для управління ризиками. Цей механічний тиск з боку покупців може призвести до швидких стрибків ціни вгору — явище, яке раніше спостерігалося з Tesla.

Масштабне зростання оцінки та вплив на ринок

Вибухове зростання попиту на опціони збіглося з періодом надзвичайного зростання оцінки вартості компанії. Після 25% стрибка цін на акції у п'ятницю, оцінка SpaceX перевищила позначку у 2 трильйони доларів. У вівторок акції зросли більш ніж на 14%, що дозволило її вартості обійти Amazon.com і на короткий час випередити Microsoft, закріпивши її позицію серед п'яти найдорожчих компаній світу.

Хоча високий попит є ознакою сили, експерти зазначають, що інвесторам слід очікувати на високу волатильність і широкі спреди bid-ask. Це зумовлено поєднанням інтенсивного торгового інтересу та відносно обмеженого обсягу акцій у вільному обігу.

Основні висновки