Дебют опционов на акции SpaceX бьет рекорды: инвесторы делают ставку на видение Маска

Дебют торговли опционами на акции SpaceX вызвал потрясение на финансовых рынках, став исторической вехой для аэрокосмического гиганта Илона Маска. Огромный аппетит инвесторов позволил установить новые рекорды по объему торгов, что сигнализирует о глубоком сдвиге в распределении капитала в пользу космического сектора и сферы искусственного интеллекта (ИИ).

Исторический объем торгов и доминирование на рынке

Запуск торгов опционами SpaceX сопровождался беспрецедентной активностью, мгновенно утвердив компанию в статусе тяжеловеса на рынке деривативов. Согласно данным Trade Alert, более 500 000 контрактов сменили владельцев уже в первый час торгов. К 11:40 по восточному времени (ET) объем торгов вырос примерно до 869 000 контрактов, что сделало SpaceX самым активно торгуемым активом в истории за первый день торговли опционами.

Этот ажиотаж вывел SpaceX на второе место по объему торгов контрактами на отдельные компании во вторник, уступив лишь Tesla. Масштаб участия свидетельствует о том, что SpaceX стремительно формирует одну из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций, подпитываемую пересекающейся базой инвесторов, которые уже активно торгуют акциями Tesla.

Бычий настрой и потенциал «гамма-сквиза»

Торговая активность была заметно смещена в сторону оптимизма. Данные показывают, что количество «коллов» (calls) — позволяющих инвесторам делать ставку на рост цен — превысило количество «путов» (puts) — используемых для ставок на падение цен — в соотношении 1,5 к 1. Этот «бычий» уклон говорит о том, что инвесторы агрессивно стремятся заработать на росте актива, который воспринимается как высокобета-лидер в космической индустрии и сфере ИИ.

Рыночные аналитики также предупредили о возможности возникновения «гамма-сквиза» (gamma squeeze). Поскольку маркетмейкеры должны хеджировать свои позиции путем покупки или продажи базового актива, массовый приток колл-опционов может вынудить дилеров закупать все больше акций SpaceX для управления рисками. Такое механическое давление со стороны покупателей может привести к резким скачкам цен вверх — феномен, который ранее наблюдался с Tesla.

Масштабный рост оценки и влияние на рынок

Взрывной рост спроса на опционы совпал с периодом экстраординарного роста оценки компании. После 25-процентного скачка цен на акции в пятницу оценка SpaceX преодолела отметку в 2 триллиона долларов. Во вторник акции выросли более чем на 14%, что позволило оценке компании обойти Amazon.com и ненадолго опередить Microsoft, закрепив за ней место в пятерке самых дорогих компаний мира.

Хотя высокий спрос является признаком силы, эксперты отмечают, что инвесторам следует ожидать высокой волатильности и широких спредов между ценами покупки и продажи. Это обусловлено сочетанием интенсивного торгового интереса и относительно ограниченного объема акций в свободном обращении.

Основные выводы