Дебют опционов на SpaceX установил рекордный объем торгов на фоне ставок инвесторов на Маска

Дебют торговли опционами на SpaceX вызвал потрясение на финансовых рынках: были зафиксированы беспрецедентные объемы торгов, так как инвесторы стремятся получить доступ к аэрокосмической империи Илона Маска. Этот массивный приток капитала подчеркивает растущий интерес к быстрорастущим активам, связанным с космической отраслью, которые обещают переформатировать мировую экономику.

Рекордные объемы торгов

Запуск торговли опционами на SpaceX во вторник стал исторической вехой на рынке деривативов. Согласно данным Trade Alert, более 500 000 контрактов сменили владельцев уже в первый час торгов, что сделало SpaceX самой активно торгуемой компанией в истории в первый же день появления опционов. К 11:40 по восточному времени (ET) объем торгов вырос примерно до 869 000 контрактов.

Эта лихорадка вывела SpaceX на второе место по объему торгов среди отдельных компаний во вторник, уступив лишь Tesla. Рыночные аналитики, включая Криса Мерфи из Susquehanna, отметили, что инвесторы агрессивно охотятся за «победителями с высоким коэффициентом бета в сфере ИИ и космических технологий», что сигнализирует о сдвиге настроений в сторону компаний, находящихся на стыке аэрокосмической отрасли и передовых технологий.

Бычий настрой и риск гамма-сквиза

Торговая активность была сильно смещена в сторону «бычьих» настроений. Данные показывают, что объем опционов «call» — позволяющих инвесторам делать ставку на рост цен — превысил объем опционов «put» (ставок на падение цен) в соотношении 1,5 к 1. Этот интенсивный спрос на колл-опционы создал потенциал для «гамма-сквиза» (gamma squeeze).

Гамма-сквиз происходит, когда дилеры опционов, обеспечивающие эти сделки, вынуждены покупать базовый актив (акции), чтобы хеджировать свои собственные риски. Поскольку маркетмейкеры не могут хеджировать SpaceX никаким другим активом, их обязательные покупки для компенсации колл-опционов могут подтолкнуть цену акций еще выше. Это явление схоже с тем, что часто происходило с Tesla, еще одним крупным игроком на рынке опционов.

Взрывной рост оценки и доминирование на рынке

Взрывной интерес к опционам последовал за триумфальным дебютом акций компании. После скачка на 25% в пятницу оценка SpaceX превысила отметку в 2 триллиона долларов. Во вторник акции выросли более чем на 14%, что на короткое время подняло стоимость SpaceX выше Microsoft и Amazon, поставив компанию в пятерку самых дорогих компаний мира.

Эксперты прогнозируют, что SpaceX находится на пути к созданию одной из самых глубоких экосистем деривативов на рынке отдельных акций. Однако профессионалы предупреждают, что сочетание высокого спроса и ограниченного объема акций в свободном обращении означает, что инвесторам следует ожидать высокой волатильности и широких спредов между ценами покупки и продажи по этим новым контрактам.

Основные выводы