הבכורה של אופציות SpaceX קובעת שיא בנפח המסחר בעוד משקיעים מהמרים על מאסק
הבכורה של המסחר באופציות SpaceX גרמה לזעזוע בשווקים הפיננסיים, עם רישום נפחי מסחר חסרי תקדים בעוד משקיעים ממהרים לקבל חשיפה לאימפריית התעופה והחלל של אילון מאסק. זרם הון מאסיבי זה מדגיש תיאבון גובר לנכסים הקשורים לחלל בעלי צמיחה גבוהה, המבטיחים להגדיר מחדש את הכלכלה העולמית.
נפחי מסחר שוברים שיאים
השקת האופציות של SpaceX ביום שלישי סימנה אבן דרך היסטורית בשוק הנגזרים. על פי נתוני Trade Alert, יותר מ-500,000 חוזים הוחלפו ידיים כבר בשעה הראשונה של המסחר, מה שהפך את SpaceX לחברה עם נפח המסחר הגבוה ביותר אי פעם ביום הראשון למסחר באופציות. עד השעה 11:40 (שעון מזרח ארה"ב), הנפח זינק לכ-869,000 חוזים.
הטירוף הזה הציב את SpaceX כחברה הבודדת השנייה ביותר במסחר ביום שלישי, ועקפה רק את Tesla. אנליסטים בשוק, בהם כריס מרפי מ-Susquehanna, ציינו כי משקיעים רודפים באגרסיביות אחר "מנצחות בתחומי ה-AI והחלל בעלות בטא גבוהה", מה שמאותת על שינוי בסנטימנט לעבר חברות הנמצאות בצומת שבין תעופה וחלל לטכנולוגיה מתקדמת.
סנטימנט שורי וסיכון ה-Gamma Squeeze
פעילות המסחר הייתה מוטה מאוד לכיוון שורי. הנתונים מראים כי אופציות "call" — המאפשרות למשקיעים להמר על עליית מחירים — עקפו את אופציות ה-"put" (הימורים על ירידת מחירים) ביחס של 1.5 ל-1. דרישה עזה זו ל-calls יצרה פוטנציאל ל-"gamma squeeze".
"gamma squeeze" מתרחש כאשר סוחרי אופציות, המקלים על עסקאות אלו, נאלצים לקנות את המניה הבסיסית כדי לגדר את הסיכונים שלהם. מכיוון שיוצרי שוק אינם יכולים לגדר את SpaceX באמצעות נכס אחר, הרכישה הכפויה שלהם כדי לאזן את אופציות ה-call יכולה לדחוף את מחיר המניה גבוה אף יותר. תופעה זו דומה למה שקרה לעיתים קרובות עם Tesla, שחקנית מרכזית נוספת בשוק האופציות.
זינוקי הערכת שווי ודומיננטיות בשוק
העניין המתפרץ באופציות מגיע בעקבות בכורה מרשימה של מניות החברה. לאחר זינוק של 25% ביום שישי, הערכת השווי של SpaceX עלתה מעבר לרף ה-2 טריליון דולר. ביום שלישי, המניות עלו ביותר מ-14%, מהלך שדחף לזמן קצר את הערכת השווי של SpaceX מעל Microsoft ו-Amazon, ודירג אותה בין חמש החברות בעלות הערך הגבוה ביותר בעולם.
Experts predict that SpaceX is on track to develop one of the deepest derivatives ecosystems in the single-stock market. However, professionals warn that the combination of high demand and a limited share float means investors should expect high volatility and wide bid-ask spreads in these new contracts.
Key Takeaways
- Unprecedented Demand: SpaceX set a record for the most heavily traded options debut, with nearly 869,000 contracts traded in the opening morning.
- Bullish Market Sentiment: Call options outweighed puts by 1.5-to-1, driving significant upward pressure on the stock price.
- Historic Valuation: The surge in trading and stock price has catapulted SpaceX into the top five most valuable companies globally, with a valuation exceeding $2 trillion.