Sự ra mắt của Quyền chọn SpaceX lập kỷ lục về khối lượng giao dịch khi các nhà đầu tư đặt cược vào Musk

Việc ra mắt giao dịch quyền chọn SpaceX đã tạo ra những cú sốc trên thị trường tài chính, ghi nhận khối lượng giao dịch chưa từng có khi các nhà đầu tư đổ xô tìm cách tiếp cận đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk. Sự gia tăng vốn khổng lồ này nhấn mạnh sự thèm khát ngày càng tăng đối với các tài sản liên quan đến không gian có mức tăng trưởng cao, những tài sản hứa hẹn sẽ định nghĩa lại nền kinh tế toàn cầu.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục

Việc ra mắt quyền chọn SpaceX vào thứ Ba đã đánh dấu một cột mốc lịch sử trên thị trường phái sinh. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng ngay trong giờ giao dịch đầu tiên, biến SpaceX trở thành công ty có khối lượng giao dịch lớn nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Sự cuồng nhiệt này đã đưa SpaceX trở thành công ty riêng lẻ có khối lượng giao dịch lớn thứ hai vào thứ Ba, chỉ đứng sau Tesla. Các nhà phân tích thị trường, bao gồm Chris Murphy từ Susquehanna, lưu ý rằng các nhà đầu tư đang quyết liệt săn đón "những kẻ chiến thắng liên quan đến AI và không gian có hệ số beta cao", báo hiệu một sự thay đổi trong tâm lý đối với các công ty nằm ở điểm giao thoa giữa hàng không vũ trụ và công nghệ tiên tiến.

Tâm lý lạc quan và rủi ro Gamma Squeeze

Hoạt động giao dịch nghiêng mạnh về phía lạc quan. Dữ liệu cho thấy các quyền chọn "call" — cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào việc giá tăng — đã vượt xa các quyền chọn "put" (đặt cược vào việc giá giảm) với tỷ lệ 1,5:1. Nhu cầu mua quyền chọn call mạnh mẽ này đã tạo ra tiềm năng cho một đợt "gamma squeeze".

Một đợt gamma squeeze xảy ra khi các nhà kinh doanh quyền chọn, những người tạo điều kiện cho các giao dịch này, buộc phải mua cổ phiếu cơ sở để phòng ngừa rủi ro cho chính họ. Vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, việc họ bắt buộc phải mua để bù đắp cho các quyền chọn call có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa. Hiện tượng này tương tự như những gì thường xuyên xảy ra với Tesla, một cái tên lớn khác trên thị trường quyền chọn.

Định giá tăng vọt và sự thống trị thị trường

Sự quan tâm bùng nổ đối với quyền chọn diễn ra sau màn ra mắt bùng nổ của cổ phiếu công ty. Sau khi tăng vọt 25% vào thứ Sáu, định giá của SpaceX đã vượt qua mốc 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, cổ phiếu đã tăng hơn 14%, một động thái đã tạm thời đẩy định giá của SpaceX vượt qua Microsoft và Amazon, xếp nó vào nhóm năm công ty giá trị nhất toàn cầu.

Các chuyên gia dự báo rằng SpaceX đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng sự kết hợp giữa nhu cầu cao và lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động mạnh và mức chênh lệch giá mua-bán rộng trong các hợp đồng mới này.

Các điểm chính cần lưu ý