Дебют опціонів на SpaceX встановив рекордний обсяг торгів, оскільки інвестори роблять ставки на Маска

Дебют торгів опціонами на SpaceX викликав справжній резонанс на фінансових ринках, зафіксувавши безпрецедентні обсяги, оскільки інвестори поспішають отримати доступ до аерокосмічної імперії Ілона Маска. Цей масовий приплив капіталу підкреслює зростаючий попит на активи з високим потенціалом зростання, пов'язані з космосом, які обіцяють змінити світову економіку.

Рекордні обсяги торгів

Запуск торгів опціонами на SpaceX у вівторок став історичною віхою на ринку деривативів. Згідно з даними Trade Alert, протягом першої ж години торгів було змінено понад 500 000 контрактів, що зробило SpaceX компанією з найбільшим обсягом торгів за всю історію в перший день торгової сесії опціонами. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів.

Цей ажіотаж зробив SpaceX другою за обсягом торгів окремою компанією у вівторок, поступившись лише Tesla. Ринкові аналітики, зокрема Кріс Мерфі з Susquehanna, зазначили, що інвестори агресивно полюють на «переможців із високим коефіцієнтом бета у сферах ШІ та космосу», що сигналізує про зміну настроїв у бік компаній, які перебувають на перетині аерокосмічної галузі та передових технологій.

Бичачі настрої та ризик гамма-сквізу

Торгова активність була сильно зміщена в бік «бичачих» настроїв. Дані показують, що опціони «call» — які дозволяють інвесторам робити ставки на зростання цін — випередили опціони «put» (ставки на падіння цін) у співвідношенні 1,5 до 1. Цей інтенсивний попит на call-опціони створив потенціал для «гамма-сквізу» (gamma squeeze).

Гамма-сквіз виникає тоді, коли дилери опціонів, які забезпечують ці угоди, змушені купувати базовий актив (акції), щоб хеджувати власні ризики. Оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, їхні обов'язкові закупівлі для компенсації call-опціонів можуть ще більше підняти ціну акцій. Це явище схоже на те, що часто траплялося з Tesla, ще одним великим гравцем на ринку опціонів.

Стрибок оцінки вартості та домінування на ринку

Вибуховий інтерес до опціонів став продовженням успішного дебюту акцій компанії. Після 25-відсоткового стрибка у п'ятницю оцінка вартості SpaceX перевищила позначку у 2 трильйони доларів. У вівторок акції зросли більш ніж на 14%, що на короткий час підняло вартість SpaceX вище, ніж у Microsoft та Amazon, поставивши її в один ряд із п'ятьма найдорожчими компаніями світу.

Експерти прогнозують, що SpaceX на шляху до створення однієї з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій. Однак професіонали попереджають, що поєднання високого попиту та обмеженої кількості акцій в обігу означає, що інвесторам слід очікувати на високу волатильність і широкі спреди між ціною купівлі та продажу в цих нових контрактах.

Основні висновки