Дебют опціонів на SpaceX встановив рекордний обсяг торгів, оскільки інвестори прагнуть прибутку

Дебют опціонної торгівлі для SpaceX викликав справжній резонанс на фінансових ринках, ознаменувавши історичну віху для аерокосмічного гіганта Ілона Маска. Інвестори масово стікаються до нових похідних інструментів, що свідчить про величезний спекулятивний інтерес до багатотрильйонної оцінки компанії.

Рекордний обсяг торгів у перший же день

SpaceX офіційно увірвалася на ринок деривативів, встановивши новий стандарт для активності опціонів у перший день торгів. Згідно з даними Trade Alert, лише протягом першої години торгів було змінено понад 500 000 контрактів. До 11:40 за східним часом (ET) обсяг зріс приблизно до 869 000 контрактів, що зробило SpaceX найбільш торгуваним активом серед усіх компаній у їхній перший день опціонної торгівлі.

Така величезна ліквідність зробила SpaceX другим за обсягом торгів індивідуальним контрактом компанії у вівторок, поступившись лише Tesla. Аналітики припускають, що цей ажіотаж спричинений бажанням інвесторів отримати недорогий доступ до «високобета» (high-beta) лідерів у секторах космосу та ШІ.

Бичачі настрої та загроза гамма-сквізу

Ринкові настрої навколо дебюту є переважно позитивними. Дані торгів показують співвідношення колл-опціонів до пут-опціонів як 1,5 до 1, що вказує на те, що інвестори роблять великі ставки на подальше зростання ціни, а не на захист від падіння.

Така концентрація бичачих колл-опціонів може спровокувати «гамма-сквіз» (gamma squeeze). Оскільки маркетмейкери продають ці колл-опціони інвесторам, вони змушені хеджувати свої позиції, купуючи базові акції SpaceX. Цей цикл примусових покупок може підштовхнути ціну акцій вгору — явище, яке раніше спостерігалося з Tesla. Брент Кочуба, засновник SpotGamma, зазначив, що оскільки маркетмейкери не можуть хеджувати SpaceX за допомогою будь-якого іншого активу, тиск на ціну акцій може бути особливо інтенсивним.

Оцінка компанії наближається до рівнів світових технологічних гігантів

Опціонний ажіотаж став продовженням надзвичайно успішного тижня для SpaceX. У п'ятницю акції компанії злетіли на понад 25%, що підняло її оцінку вище позначки у 2 трильйони доларів. До вівторка акції зросли ще на понад 14%, що дозволило ринковій капіталізації SpaceX обійти Amazon.com і на короткий час перевершити Microsoft.

Це стрімке зростання ставить SpaceX у п'ятірку найдорожчих компаній світу. Експерти, такі як Роккі Фішман з Asym 500, прогнозують, що SpaceX на шляху до створення однієї з найглибших екосистем деривативів на ринку окремих акцій, що підживлюється спільною з Tesla базою інвесторів та значним попитом на хеджування. Однак трейдерам слід бути готовими до високої волатильності та широких спредів bid-ask через обмежений обсяг акцій в обігу.

Основні висновки