Debut Opsyen SpaceX Catat Rekod Volume Semasa Pelabur Mengejar Potensi Kenaikan

Debut perdagangan opsyen untuk SpaceX telah mengejutkan pasaran kewangan, menandakan satu pencapaian bersejarah bagi gergasi aeroangkasa milik Elon Musk ini. Pelabur telah menyerbu instrumen derivatif baharu tersebut, menandakan minat spekulatif yang besar terhadap penilaian syarikat yang bernilai bertrilion-trilion dolar itu.

Volume Perdagangan Pecah Rekod pada Hari Pertama

SpaceX telah secara rasmi memasuki pasaran derivatif dengan impak yang besar, menetapkan penanda aras baharu bagi aktiviti opsyen pada hari pertama. Menurut data Trade Alert, lebih daripada 500,000 kontrak telah bertukar tangan dalam tempoh satu jam pertama perdagangan sahaja. Menjelang jam 11:40 pagi ET, volume tersebut telah melonjak kepada kira-kira 869,000 kontrak, menjadikannya nama yang paling banyak didagangkan setakat ini bagi sesebuah syarikat pada hari pertama perdagangan opsyennya.

Kecairan besar ini meletakkan SpaceX sebagai kontrak syarikat individu kedua paling banyak didagangkan pada hari Selasa, hanya di belakang Tesla. Penganalisis mencadangkan bahawa kegilaan ini didorong oleh pelabur yang mencari pendedahan kos rendah kepada pemenang "high-beta" dalam sektor angkasa dan AI.

Sentimen Bullish dan Ancaman "Gamma Squeeze"

Sentimen pasaran di sekeliling debut ini adalah sangat positif. Data perdagangan mendedahkan nisbah 1.5-kepada-1 bagi call berbanding put, menunjukkan bahawa pelabur sedang bertaruh besar pada kenaikan harga selanjutnya berbanding perlindungan penurunan harga.

Penumpuan opsyen call yang bullish ini boleh mencetuskan "gamma squeeze." Apabila pembuat pasaran (market makers) menjual opsyen call ini kepada pelabur, mereka mesti melindungi (hedge) kedudukan mereka dengan membeli saham SpaceX yang berkaitan. Kitaran pembelian paksaan ini boleh melonjakkan harga saham lebih tinggi, satu fenomena yang pernah dilihat sebelum ini dengan Tesla. Brent Kochuba, pengasas SpotGamma, menyatakan bahawa memandangkan pembuat pasaran tidak boleh melakukan hedge terhadap SpaceX dengan aset lain, tekanan terhadap harga saham boleh menjadi sangat hebat.

Penilaian Melonjak Menuju Gergasi Teknologi Global

Kegilaan opsyen ini menyusul selepas minggu yang luar biasa bagi SpaceX. Pada hari Jumaat, saham syarikat melonjak lebih 25%, melonjakkan penilaiannya melepasi tanda $2 trilion. Menjelang hari Selasa, saham tersebut telah meningkat lebih daripada 14%, melonjakkan kapitalisasi pasaran SpaceX melepasi Amazon.com dan seketika mengatasi Microsoft.

Kenaikan pesat ini meletakkan SpaceX dalam kalangan lima syarikat paling bernilai di dunia. Pakar seperti Rocky Fishman dari Asym 500 meramalkan bahawa SpaceX berada di landasan untuk membangunkan salah satu ekosistem derivatif terdalam dalam pasaran saham tunggal, didorong oleh pangkalan pelabur yang bertindih dengan Tesla dan permintaan lindung nilai yang ketara. Walau bagaimanapun, pedagang harus bersedia untuk turun naik yang tinggi dan selisih bid-ask yang luas disebabkan oleh jumlah saham terapung yang terhad.

Rumusan Utama