Debut Opsyen SpaceX Catat Rekod Volume Tinggi Semasa Pelabur Membuat Pertaruhan Besar

Pelancaran perdagangan opsyen untuk SpaceX telah mengejutkan pasaran derivatif, menetapkan penanda aras baharu bagi jumlah dagangan hari pertama. Pelabur sedang menggunakan instrumen kewangan ini secara agresif untuk mendapatkan pendedahan kepada empayar aeroangkasa Elon Musk, menandakan keyakinan besar terhadap penilaian syarikat tersebut.

Debut Memecah Rekod dalam Perdagangan Derivatif

Debut opsyen SpaceX adalah sesuatu yang bersejarah. Menurut data Trade Alert, lebih daripada 500,000 kontrak telah bertukar tangan dalam jam pertama perdagangan. Menjelang jam 11:40 pagi ET, jumlah volume telah melonjak kepada kira-kira 869,000 kontrak, menjadikan SpaceX nama yang paling banyak didagangkan setakat ini pada hari pertama perdagangan opsyennya.

Lonjakan kecairan yang besar ini meletakkan SpaceX sebagai kontrak syarikat individu kedua paling banyak didagangkan pada hari Selasa, hanya di belakang Tesla. Penganalisis mencadangkan bahawa SpaceX berada di landasan untuk membangunkan salah satu ekosistem derivatif yang paling canggih dan mendalam dalam pasaran saham tunggal, didorong oleh pangkalan pelabur yang bertindih dengan Tesla dan permintaan lindung nilai yang tinggi.

Sentimen Bullish dan Ancaman "Gamma Squeeze"

Aktiviti pasaran adalah sangat optimistik. Data menunjukkan bahawa "calls"—opsyen yang membolehkan pembeli membeli saham pada harga yang ditetapkan—mengatasi "puts" dengan nisbah 1.5-kepada-1. Kecenderungan bullish ini telah mencetuskan tekanan kenaikan yang ketara terhadap harga saham asas.

Pakar kewangan memberi amaran bahawa permintaan yang sengit ini boleh mencetuskan "gamma squeeze." Apabila pembuat pasaran menjual opsyen call kepada pelabur, mereka mesti membeli saham SpaceX yang berkaitan untuk melindungi risiko mereka sendiri. Apabila harga saham meningkat, pedagang ini terpaksa membeli lebih banyak saham untuk kekal neutral, mewujudkan gelung maklum balas yang memacu harga lebih tinggi. Brent Kochuba, pengasas SpotGamma, menyatakan bahawa bagi pembuat pasaran, tiada lindung nilai alternatif untuk SpaceX selain daripada saham itu sendiri, sekali gus meningkatkan potensi turun naik yang ekstrem.

Penilaian Melonjak Menuju Penanda Aras $2 Trilion

Kegilaan dalam pasaran opsyen menyusul minggu yang bersejarah bagi gergasi aeroangkasa tersebut. Susulan lonjakan 25% dalam harga saham pada Jumaat lalu, penilaian SpaceX telah melepasi ambang $2 trilion. Pada hari Selasa, saham tersebut melonjak lebih daripada 14%, satu pergerakan yang seketika melonjakkan penilaiannya mengatasi Amazon dan Microsoft, sekali gus mengukuhkan kedudukannya dalam kalangan lima syarikat paling bernilai di dunia.

Walaupun permintaan ini tidak pernah berlaku sebelum ini, pakar memberi amaran bahawa pelabur harus menjangkakan volatiliti yang tinggi dan selisih bid-ask yang luas. Gabungan permintaan tinggi dan jumlah saham terapung yang agak terhad bermakna turun naik harga boleh berlaku dengan pantas dan ketara semasa pasaran mencari keseimbangan.

Ringkasan Utama