Sự ra mắt quyền chọn SpaceX ghi nhận khối lượng kỷ lục khi các nhà đầu tư đặt cược lớn

Việc triển khai giao dịch quyền chọn cho SpaceX đã tạo ra những cú sốc lớn trên thị trường phái sinh, thiết lập một cột mốc mới về khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên. Các nhà đầu tư đang tận dụng mạnh mẽ các công cụ tài chính này để tiếp cận đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk, cho thấy sự tin tưởng to lớn vào định giá của công ty.

Sự ra mắt phá kỷ lục trong giao dịch phái sinh

Sự ra mắt của các quyền chọn SpaceX mang tính lịch sử. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được chuyển nhượng ngay trong giờ giao dịch đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), tổng khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng, biến SpaceX trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn.

Sự gia tăng thanh khoản khổng lồ này đã đưa SpaceX trở thành hợp đồng công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai vào thứ Ba, chỉ đứng sau Tesla. Các nhà phân tích cho rằng SpaceX đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh tinh vi và sâu rộng nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi cơ sở nhà đầu tư chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro cao.

Tâm lý lạc quan và mối đe dọa từ hiện tượng Gamma Squeeze

Hoạt động thị trường đang tỏ ra lạc quan một cách áp đảo. Dữ liệu cho thấy các lệnh "call" (quyền chọn mua) — loại quyền chọn cho phép người mua mua cổ phiếu ở một mức giá cố định — đã vượt xa các lệnh "put" (quyền chọn bán) với tỷ lệ 1,5:1. Xu hướng lạc quan này đã tạo ra áp lực tăng giá đáng kể lên giá cổ phiếu cơ sở.

Các chuyên gia tài chính cảnh báo rằng nhu cầu mãnh liệt này có thể kích hoạt hiện tượng "gamma squeeze". Khi các nhà tạo lập thị trường (market makers) bán quyền chọn mua cho các nhà đầu tư, họ phải mua cổ phiếu SpaceX cơ sở để phòng ngừa rủi ro của chính mình. Khi giá cổ phiếu tăng lên, các nhà kinh doanh này buộc phải mua thêm nhiều cổ phiếu hơn nữa để duy trì trạng thái trung lập, tạo ra một vòng lặp phản hồi đẩy giá lên cao hơn. Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng đối với các nhà tạo lập thị trường, không có công cụ phòng ngừa rủi ro thay thế nào cho SpaceX ngoài chính cổ phiếu đó, điều này làm tăng khả năng xảy ra biến động cực lớn.

Định giá tăng vọt hướng tới mốc 2 nghìn tỷ USD

Sự cuồng nhiệt trên thị trường quyền chọn diễn ra sau một tuần trọng đại đối với gã khổng lồ hàng không vũ trụ này. Sau khi giá cổ phiếu tăng vọt 25% vào thứ Sáu tuần trước, định giá của SpaceX đã vượt ngưỡng 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, cổ phiếu này đã tăng hơn 14%, một bước đi giúp định giá của công ty tạm thời vượt qua Amazon và Microsoft, khẳng định vững chắc vị thế trong nhóm năm công ty giá trị nhất toàn cầu.

Mặc dù nhu cầu chưa từng có tiền lệ, các chuyên gia cảnh báo rằng nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động cao và chênh lệch giá mua-bán rộng. Sự kết hợp giữa nhu cầu cao và lượng cổ phiếu lưu hành tương đối hạn chế đồng nghĩa với việc các biến động giá có thể diễn ra nhanh chóng và mạnh mẽ khi thị trường tìm kiếm trạng thái cân bằng.

Những điểm chính cần lưu ý