Il debutto delle opzioni su SpaceX registra volumi record mentre gli investitori scommettono in grande

Il lancio del trading di opzioni su SpaceX ha scosso il mercato dei derivati, stabilendo un nuovo punto di riferimento per i volumi di scambio nel primo giorno. Gli investitori stanno utilizzando aggressivamente questi strumenti finanziari per ottenere esposizione all'impero aerospaziale di Elon Musk, segnalando una fiducia massiccia nella valutazione dell'azienda.

Un debutto da record nel trading di derivati

Il debutto delle opzioni su SpaceX è stato a dir poco storico. Secondo i dati di Trade Alert, oltre 500.000 contratti sono passati di mano già nella prima ora di trading. Entro le 11:40 ET, il volume totale era salito a circa 869.000 contratti, rendendo SpaceX il titolo più scambiato di sempre al suo primo giorno di trading di opzioni.

Questa massiccia ondata di liquidità ha posizionato SpaceX come il secondo contratto di singola società più scambiato di martedì, superato solo da Tesla. Gli analisti suggeriscono che SpaceX sia sulla strada per sviluppare uno degli ecosistemi di derivati più sofisticati e profondi nel mercato delle singole azioni, spinto da una base di investitori sovrapponibile a quella di Tesla e da un'elevata domanda di hedging.

Sentiment rialzista e la minaccia di un gamma squeeze

L'attività di mercato è stata estremamente ottimista. I dati indicano che le "call" — opzioni che consentono agli acquirenti di acquistare azioni a un prezzo prestabilito — hanno superato le "put" con un rapporto di 1,5 a 1. Questa tendenza rialzista ha alimentato una significativa pressione al rialzo sul prezzo dell'azione sottostante.

Gli esperti finanziari avvertono che questa intensa domanda potrebbe innescare un "gamma squeeze". Quando i market maker vendono opzioni call agli investitori, devono acquistare le azioni SpaceX sottostanti per coprire il proprio rischio. Man mano che il prezzo dell'azione sale, questi dealer sono costretti ad acquistare ancora più azioni per rimanere neutrali, creando un circolo vizioso che spinge i prezzi verso l'alto. Brent Kochuba, fondatore di SpotGamma, ha osservato che per i market maker non esiste un'alternativa di copertura per SpaceX se non l'azione stessa, aumentando il potenziale di estrema volatilità.

La valutazione schizza verso la soglia dei 2 trilioni di dollari

La frenesia nel mercato delle opzioni segue una settimana monumentale per il gigante dell'aerospazio. Dopo un aumento del 25% del prezzo delle azioni venerdì scorso, la valutazione di SpaceX ha superato la soglia dei 2 trilioni di dollari. Martedì, il titolo è salito di oltre il 14%, un movimento che ha brevemente spinto la sua valutazione al di sopra di Amazon e Microsoft, consolidando la sua posizione tra le prime cinque aziende più preziose al mondo.

Sebbene la domanda sia senza precedenti, gli esperti avvertono che gli investitori dovrebbero aspettarsi un'elevata volatilità e ampi spread bid-ask. La combinazione di un'elevata domanda e di un flottante azionario relativamente limitato significa che le oscillazioni dei prezzi potrebbero essere rapide e significative mentre il mercato cerca l'equilibrio.

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