Sự ra mắt của quyền chọn SpaceX ghi nhận khối lượng kỷ lục khi các nhà đầu tư săn tìm tiềm năng tăng giá

Sự ra mắt của giao dịch quyền chọn SpaceX đã gây chấn động thị trường tài chính, thiết lập kỷ lục lịch sử về khối lượng giao dịch ngay trong ngày đầu tiên. Các nhà đầu tư đang quyết liệt tìm cách tiếp cận gã khổng lồ hàng không vũ trụ của Elon Musk, báo hiệu sự thèm khát mãnh liệt đối với các tài sản liên quan đến lĩnh vực không gian.

Sự ra mắt lịch sử trong giao dịch phái sinh

Theo dữ liệu từ Trade Alert, SpaceX đã chính thức trở thành công ty có khối lượng giao dịch lớn nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Sự sôi động diễn ra ngay lập tức; hơn 500.000 hợp đồng đã được giao dịch chỉ trong giờ đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), tổng khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Dòng thanh khoản khổng lồ này đã đưa SpaceX vào nhóm dẫn đầu. Trong ngày ra mắt, các hợp đồng quyền chọn của SpaceX là loại hợp đồng của một công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai, chỉ đứng sau Tesla. Các chuyên gia trong ngành, bao gồm Chris Murphy từ Susquehanna, lưu ý rằng nhu cầu này được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư đang săn tìm "những cổ phiếu chiến thắng liên quan đến AI và không gian có hệ số beta cao."

Tâm lý lạc quan và tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Dữ liệu thị trường cho thấy một triển vọng lạc quan rõ rệt giữa các nhà giao dịch. Khối lượng "quyền chọn mua" (calls) — loại quyền chọn cho phép người mua mua cổ phiếu với mức giá ấn định — đã vượt qua "quyền chọn bán" (puts) — loại quyền chọn để bán cổ phiếu — với tỷ lệ 1,5:1. Sự lệch về phía lạc quan này đã giúp thúc đẩy giá cổ phiếu cơ sở tăng cao hơn trong phiên giao dịch sớm.

Các nhà phân tích cũng đang theo dõi hiện tượng "gamma squeeze". Khi các nhà tạo lập thị trường bán quyền chọn mua cho các nhà đầu tư, họ phải mua cổ phiếu cơ sở để phòng ngừa rủi ro của chính mình. Vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng ngừa rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, việc mua cưỡng bức này có thể tạo ra một vòng lặp phản hồi giúp đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa. Động lực này phản ánh sự biến động từng thấy trước đây ở Tesla, một cái tên yêu thích khác của các nhà giao dịch quyền chọn.

Định giá tăng vọt hướng tới "Câu lạc bộ nghìn tỷ đô la"

Sự cuồng nhiệt của quyền chọn diễn ra sau một giai đoạn bùng nổ về giá trị vốn chủ sở hữu của SpaceX. Sau khi giá cổ phiếu tăng vọt 25% vào thứ Sáu tuần trước, định giá của công ty đã vượt mốc 2 nghìn tỷ USD. Vào thứ Ba, cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 14%, một động thái đã tạm thời đẩy vốn hóa thị trường của công ty vượt qua Amazon và Microsoft, đưa SpaceX vào nhóm năm công ty giá trị nhất toàn cầu.

Khi SpaceX mở rộng đế chế của mình từ sản xuất tên lửa sang các công nghệ tích hợp AI, hệ sinh thái các công cụ phái sinh của công ty được dự báo sẽ tăng trưởng nhanh chóng. Các chuyên gia cho rằng mặc dù nhu cầu cao sẽ thúc đẩy khối lượng giao dịch, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán lớn do tính chất hạn chế của lượng cổ phiếu lưu hành.

Những điểm chính cần lưu ý