Debiut opcji na SpaceX z rekordowym wolumenem – inwestorzy gonią za zyskami

Debiut handlu opcjami na SpaceX wywołał wstrząsy na rynkach finansowych, ustanawiając historyczny rekord wolumenu w pierwszym dniu handlu. Inwestorzy agresywnie dążą do uzyskania ekspozycji na giganta sektora kosmicznego Elona Muska, co sygnalizuje ogromny apetyt na aktywa powiązane z sektorem kosmicznym.

Historyczny debiut w handlu instrumentami pochodnymi

Według danych Trade Alert, SpaceX oficjalnie stało się spółką o największym wolumenie obrotu w historii w swoim pierwszym dniu handlu opcjami. Gorączka wybuchła natychmiast; ponad 500 000 kontraktów zmieniło właścicieli w ciągu pierwszej godziny handlu. Do godziny 11:40 czasu ET całkowity wolumen wzrósł do około 869 000 kontraktów.

Ten masowy napływ płynności stawia SpaceX w elitarnym gronie. W dniu debiutu opcje na SpaceX były drugim najczęściej handlowanym kontraktem na pojedynczą spółkę, ustępując jedynie Tesli. Eksperci branżowi, w tym Chris Murphy z Susquehanna, zauważyli, że popyt jest napędzany przez inwestorów goniących za „zwycięzcami o wysokim współczynniku beta z sektora AI i kosmicznego”.

Byczy sentyment i potencjał na „gamma squeeze”

Dane rynkowe ujawniają wyraźnie optymistyczne nastawienie wśród traderów. Wolumen „calli” – opcji pozwalających kupującym na zakup akcji po ustalonej cenie – przewyższył wolumen „putów” – opcji sprzedaży akcji – w stosunku 1,5 do 1. To bycze przesunięcie pomogło podbić cenę akcji bazowych w trakcie wczesnej sesji.

Analitycy obserwują również możliwość wystąpienia zjawiska „gamma squeeze”. Gdy animatorzy rynku sprzedają inwestorom opcje typu call, muszą kupić akcje bazowe, aby zabezpieczyć własne ryzyko. Ponieważ animatorzy nie mogą zabezpieczyć pozycji na SpaceX za pomocą żadnego innego aktywa, ten wymuszony zakup może stworzyć pętlę sprzężenia zwrotnego, która jeszcze bardziej podniesie cenę akcji. Dynamika ta przypomina zmienność, którą wcześniej obserwowano w przypadku Tesli, kolejnego faworyta wśród traderów opcyjnych.

Wycena zmierza w stronę klubu bilionerów

Gorączka opcyjna następuje po eksplozji wartości kapitałowej SpaceX. Po 25-procentowym wzroście ceny akcji w zeszły piątek, wycena spółki przekroczyła barierę 2 bilionów dolarów. We wtorek akcje SpaceX wzrosły o ponad 14%, co na krótko wypchnęło jej kapitalizację rynkową powyżej poziomów Amazon i Microsoftu, plasując ją w gronie pięciu najcenniejszych firm na świecie.

W miarę jak SpaceX rozszerza swoje imperium – od produkcji rakiet po technologie zintegrowane ze sztuczną inteligencją – przewiduje się szybki wzrost jego ekosystemu instrumentów pochodnych. Eksperci sugerują, że choć wysoki popyt będzie napędzał wolumen, inwestorzy powinni przygotować się na dużą zmienność oraz szerokie spready bid-ask ze względu na ograniczoną liczbę akcji dostępnych w obrocie (float).

Kluczowe wnioski