การเปิดตัวออปชัน SpaceX ทำสถิติปริมาณการซื้อขายสูงสุด ขณะที่นักลงทุนแห่เก็งกำไรขาขึ้น

การเปิดตัวการซื้อขายออปชันของ SpaceX ได้สร้างแรงสั่นสะเทือนไปทั่วตลาดการเงิน โดยสร้างสถิติปริมาณการซื้อขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันแรก นักลงทุนต่างเร่งเข้าหาเพื่อสร้างโอกาสในการทำกำไรจากยักษ์ใหญ่ด้านการบินและอวกาศของ Elon Musk ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต้องการมหาศาลในสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับอุตสาหกรรมอวกาศ

การเปิดตัวครั้งประวัติศาสตร์ในการซื้อขายอนุพันธ์

ข้อมูลจาก Trade Alert ระบุว่า SpaceX ได้กลายเป็นบริษัทที่มีการซื้อขายหนาแน่นที่สุดเท่าที่เคยมีมาในวันแรกของการซื้อขายออปชัน ความตื่นตัวเกิดขึ้นในทันที โดยมีการเปลี่ยนมือของสัญญามากกว่า 500,000 สัญญาภายในชั่วโมงแรกของการซื้อขาย และเมื่อเวลา 11:40 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) ปริมาณการซื้อขายทั้งหมดได้พุ่งสูงขึ้นถึงประมาณ 869,000 สัญญา

การไหลเข้าของสภาพคล่องมหาศาลนี้ทำให้ SpaceX ก้าวขึ้นสู่กลุ่มบริษัทชั้นนำ ในวันเปิดตัว ออปชันของ SpaceX เป็นสัญญาของบริษัทเดี่ยวที่มีการซื้อขายหนาแน่นเป็นอันดับสอง รองจาก Tesla เพียงแห่งเดียวเท่านั้น ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม รวมถึง Chris Murphy จาก Susquehanna ตั้งข้อสังเกตว่า ความต้องการนี้ถูกขับเคลื่อนโดยนักลงทุนที่กำลังไล่ล่า "ผู้ชนะในกลุ่ม AI และอวกาศที่มีค่า Beta สูง"

มุมมองเชิงบวกและความเป็นไปได้ที่จะเกิด Gamma Squeeze

ข้อมูลตลาดเผยให้เห็นมุมมองที่มองโลกในแง่ดีอย่างชัดเจนในกลุ่มเทรดเดอร์ โดยปริมาณของ "calls"—ออปชันที่อนุญาตให้ผู้ซื้อซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้—มีมากกว่า "puts"—ออปชันในการขายหุ้น—ในอัตราส่วน 1.5 ต่อ 1 ความเอนเอียงในเชิงบวกนี้ช่วยผลักดันราคาหุ้นอ้างอิงให้สูงขึ้นในช่วงต้นของการซื้อขาย

นักวิเคราะห์ยังกำลังจับตาดูความเป็นไปได้ที่จะเกิด "gamma squeeze" เมื่อผู้ดูแลสภาพคลภาพ (market makers) ขาย call options ให้กับนักลงทุน พวกเขาจำเป็นต้องซื้อหุ้นอ้างอิงเพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedge) ของตนเอง และเนื่องจากผู้ดูแลสภาพคลภาพไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงของ SpaceX ด้วยสินทรัพย์อื่นได้ การซื้อหุ้นแบบบังคับนี้จึงอาจสร้างวงจรป้อนกลับ (feedback loop) ที่ผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นไปอีก ซึ่งพลวัตนี้คล้ายคลึงกับความผันผวนที่เคยเกิดขึ้นกับ Tesla ซึ่งเป็นหุ้นยอดนิยมในกลุ่มนักเทรดออปชันเช่นกัน

มูลค่าบริษัทพุ่งทะยานสู่กลุ่มล้านล้านดอลลาร์

ความตื่นตัวในตลาดออปชันเกิดขึ้นตามหลังช่วงเวลาที่มูลค่าหุ้นของ SpaceX พุ่งทะยานอย่างรุนแรง หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้น 25% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา มูลค่าบริษัทก็ได้ทะลุระดับ 2 ล้านล้านดอลลาร์ และในวันอังคาร หุ้นของ SpaceX ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 14% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ทำให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market capitalization) พุ่งสูงกว่า Amazon และ Microsoft ในช่วงเวลาสั้นๆ ส่งผลให้ SpaceX ก้าวขึ้นมาเป็นหนึ่งในห้าบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก

ในขณะที่ SpaceX กำลังขยายอาณาจักรจากผู้ผลิตจรวดไปสู่เทคโนโลยีที่ผสานรวม AI คาดว่าระบบนิเวศของตราสารอนุพันธ์จะเติบโตอย่างรวดเร็ว ผู้เชี่ยวชาญชี้ว่าแม้ความต้องการที่สูงจะช่วยขับเคลื่อนปริมาณการซื้อขาย แต่นักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่สูงและส่วนต่างราคาเสนอซื้อเสนอขาย (bid-ask spreads) ที่กว้าง เนื่องจากจำนวนหุ้นหมุนเวียนในตลาด (share float) มีอยู่อย่างจำกัด

สรุปประเด็นสำคัญ