Les débuts des options SpaceX enregistrent un volume record alors que les investisseurs recherchent la hausse

Le lancement de la négociation d'options sur SpaceX a provoqué une onde de choc sur les marchés financiers, établissant un record historique de volume dès le premier jour. Les investisseurs se positionnent de manière agressive pour s'exposer au géant de l'aérospatiale d'Elon Musk, signalant un appétit massif pour les actifs liés à l'espace.

Des débuts historiques dans le trading de produits dérivés

SpaceX est officiellement devenue l'entreprise la plus activement négociée de l'histoire lors de sa première journée de trading d'options, selon les données de Trade Alert. La frénésie a été immédiate ; plus de 500 000 contrats ont changé de mains au cours de la première heure de cotation. À 11h40 ET, le volume total avait bondi à environ 869 000 contrats.

Cet afflux massif de liquidités place SpaceX dans un cercle très restreint. Lors de sa première journée, les options SpaceX étaient les contrats de société individuelle les plus négociés, surpassés uniquement par Tesla. Les experts du secteur, dont Chris Murphy de Susquehanna, ont noté que la demande est alimentée par des investisseurs à la recherche de « gagnants à bêta élevé liés à l'IA et à l'espace ».

Sentiment haussier et potentiel de « gamma squeeze »

Les données de marché révèlent des perspectives nettement optimistes parmi les traders. Le volume de « calls » — des options qui permettent aux acheteurs d'acheter des actions à un prix fixé — a dépassé celui des « puts » — des options de vente d'actions — avec un ratio de 1,5 pour 1. Ce biais haussier a contribué à propulser le cours de l'action sous-jacente à la hausse lors de la première séance.

Les analystes surveillent également un éventuel « gamma squeeze ». Lorsque les teneurs de marché vendent des options d'achat (calls) aux investisseurs, ils doivent acheter l'action sous-jacente pour couvrir leur propre risque. Comme les teneurs de marché ne peuvent pas couvrir SpaceX avec un autre actif, cet achat forcé peut créer une boucle de rétroaction qui pousse le cours de l'action encore plus haut. Cette dynamique reflète la volatilité observée précédemment chez Tesla, une autre valeur favorite des traders d'options.

La valorisation bondit vers le club des milliers de milliards de dollars

La frénésie des options fait suite à une période explosive pour la valeur des capitaux propres de SpaceX. Après une hausse de 25 % du cours de l'action vendredi dernier, la valorisation de l'entreprise a franchi la barre des 2 000 milliards de dollars. Mardi, les actions SpaceX ont grimpé de plus de 14 %, un mouvement qui a brièvement propulsé sa capitalisation boursière au-dessus d'Amazon et de Microsoft, la plaçant parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde.

Alors que SpaceX étend son empire, passant de la fabrication de fusées aux technologies intégrant l'IA, son écosystème de produits dérivés devrait connaître une croissance rapide. Les experts suggèrent que, bien que la forte demande stimulera les volumes, les investisseurs doivent se préparer à une volatilité élevée et à des écarts acheteur-vendeur importants en raison du flottant limité des actions disponibles.

Points clés