Les débuts des options sur SpaceX battent des records de volume alors que les investisseurs recherchent la hausse

Le lancement du trading d'options pour SpaceX a provoqué une onde de choc sur les marchés financiers, marquant une étape historique pour le géant de l'aérospatiale d'Elon Musk. Les investisseurs se sont rués vers ces nouveaux instruments dérivés, signalant un intérêt spéculatif massif pour la valorisation de plusieurs billions de dollars de l'entreprise.

Un volume de transactions record dès le premier jour

SpaceX est officiellement entrée sur le marché des dérivés en fanfare, établissant une nouvelle référence pour l'activité des options lors d'un premier jour. Selon les données de Trade Alert, plus de 500 000 contrats ont changé de mains dès la première heure de cotation. À 11h40 ET, le volume avait bondi à environ 869 000 contrats, faisant de SpaceX le titre le plus activement échangé de l'histoire pour une entreprise lors de son premier jour de trading d'options.

Cette liquidité massive a positionné SpaceX comme le deuxième contrat de société individuelle le plus échangé mardi, surpassé uniquement par Tesla. Les analystes suggèrent que cette frénésie est alimentée par des investisseurs cherchant une exposition à faible coût aux gagnants à « bêta élevé » dans les secteurs de l'espace et de l'IA.

Sentiment haussier et menace d'un « gamma squeeze »

Le sentiment du marché entourant ces débuts est extrêmement positif. Les données de trading révèlent un ratio de 1,5 pour 1 entre les calls et les puts, indiquant que les investisseurs parient massivement sur une nouvelle appréciation des prix plutôt que sur une protection contre la baisse.

Cette concentration d'options d'achat (calls) haussières pourrait déclencher un « gamma squeeze ». À mesure que les teneurs de marché vendent ces options d'achat aux investisseurs, ils doivent couvrir leurs positions en achetant les actions SpaceX sous-jacentes. Ce cycle d'achats forcés peut faire grimper le cours de l'action, un phénomène déjà observé avec Tesla. Brent Kochuba, fondateur de SpotGamma, a noté que comme les teneurs de marché ne peuvent pas couvrir SpaceX avec un autre actif, la pression sur le cours de l'action pourrait être particulièrement intense.

La valorisation grimpe vers celle des géants mondiaux de la tech

La frénésie des options fait suite à une semaine fracassante pour SpaceX. Vendredi, les actions de la société ont bondi de plus de 25 %, propulsant sa valorisation au-delà de la barre des 2 billions de dollars. Mardi, le titre avait grimpé de plus de 14 %, poussant la capitalisation boursière de SpaceX au-delà d'Amazon.com et brièvement au-dessus de Microsoft.

Cette ascension rapide place SpaceX parmi les cinq entreprises les plus valorisées au monde. Des experts tels que Rocky Fishman d'Asym 500 prédisent que SpaceX est en voie de développer l'un des écosystèmes de produits dérivés les plus profonds du marché des actions individuelles, alimenté par une base d'investisseurs commune avec Tesla et une demande de couverture importante. Toutefois, les traders doivent se préparer à une forte volatilité et à des écarts acheteur-vendeur importants en raison du flottant limité des actions.

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