Sự ra mắt quyền chọn của SpaceX thiết lập kỷ lục về khối lượng giao dịch khi các nhà đầu tư săn tìm tiềm năng tăng giá

Sự ra mắt giao dịch quyền chọn của SpaceX đã gây chấn động các thị trường tài chính, đánh dấu một cột mốc lịch sử cho gã khổng lồ hàng không vũ trụ của Elon Musk. Các nhà đầu tư đã đổ xô vào các công cụ phái sinh mới này, cho thấy sự quan tâm đầu cơ mạnh mẽ đối với mức định giá hàng nghìn tỷ đô la của công ty.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục trong ngày đầu tiên

SpaceX đã chính thức gia nhập thị trường phái sinh một cách đầy ấn tượng, thiết lập một chuẩn mực mới cho hoạt động quyền chọn trong ngày đầu tiên. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được giao dịch chỉ trong giờ đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng, biến đây trở thành mã cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay đối với một công ty trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn.

Thanh khoản khổng lồ này đã đưa SpaceX trở thành hợp đồng công ty riêng lẻ được giao dịch nhiều thứ hai vào thứ Ba, chỉ đứng sau Tesla. Các nhà phân tích cho rằng sự cuồng nhiệt này được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm cách tiếp cận chi phí thấp vào các "mã chiến thắng có hệ số beta cao" trong lĩnh vực không gian và AI.

Tâm lý lạc quan và mối đe dọa từ hiện tượng "gamma squeeze"

Tâm lý thị trường xung quanh sự kiện ra mắt này là cực kỳ tích cực. Dữ liệu giao dịch cho thấy tỷ lệ giữa quyền chọn mua (calls) và quyền chọn bán (puts) là 1,5:1, cho thấy các nhà đầu tư đang đặt cược mạnh mẽ vào việc giá sẽ tiếp tục tăng thay vì tìm kiếm sự bảo vệ trước rủi ro giảm giá.

Sự tập trung của các quyền chọn mua lạc quan này có thể kích hoạt một hiện tượng "gamma squeeze". Khi các nhà tạo lập thị trường bán các quyền chọn mua này cho các nhà đầu tư, họ phải phòng vệ vị thế của mình bằng cách mua cổ phiếu SpaceX cơ sở. Chu kỳ mua cưỡng bức này có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn, một hiện tượng đã từng thấy ở Tesla. Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng vệ cho SpaceX bằng bất kỳ tài sản nào khác, áp lực lên giá cổ phiếu có thể đặc biệt gay gắt.

Định giá tăng vọt hướng tới các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu

Sự cuồng nhiệt của quyền chọn diễn ra sau một tuần bùng nổ của SpaceX. Vào thứ Sáu, cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 25%, đưa mức định giá vượt qua mốc 2 nghìn tỷ đô la. Đến thứ Ba, cổ phiếu đã tăng hơn 14%, đẩy vốn hóa thị trường của SpaceX vượt qua Amazon.com và trong chốc lát vượt qua cả Microsoft.

Sự tăng trưởng thần tốc này đưa SpaceX vào nhóm 5 công ty giá trị nhất thế giới. Các chuyên gia như Rocky Fishman từ Asym 500 dự báo rằng SpaceX đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi cơ sở nhà đầu tư chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng hộ đáng kể. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động cao và chênh lệch giá mua-bán (bid-ask spread) rộng do lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế.

Các điểm chính cần lưu ý