Sự ra mắt Quyền chọn SpaceX Thiết lập Khối lượng Kỷ lục khi các Nhà đầu tư Săn đón Tiềm năng Tăng giá

Sự ra mắt của giao dịch quyền chọn cho SpaceX đã gây chấn động các thị trường tài chính, đánh dấu một cột mốc lịch sử cho gã khổng lồ hàng không vũ trụ của Elon Musk. Các nhà đầu tư đang quyết liệt sử dụng các công cụ phái sinh để tiếp cận công ty, thúc đẩy hoạt động giao dịch chưa từng có ngay trong ngày đầu tiên.

Khối lượng Lịch sử và Tâm lý Lạc quan

Theo dữ liệu từ Trade Alert, SpaceX đã chính thức trở thành cái tên được giao dịch nhiều nhất trong số các công ty vào ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Nhu cầu đến ngay lập tức và vô cùng lớn, với hơn 500.000 hợp đồng được giao dịch chỉ trong giờ đầu tiên. Đến 11:40 sáng (giờ ET), tổng khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Tâm lý thị trường đang cực kỳ lạc quan. Dữ liệu cho thấy "calls" (quyền chọn mua) — loại quyền chọn cho phép nhà đầu tư đặt cược vào việc tăng giá — đã vượt xa "puts" (quyền chọn bán) — loại quyền chọn dùng để đặt cược vào việc giảm giá — với tỷ lệ 1,5:1. Sự theo đuổi tiềm năng tăng giá quyết liệt này được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư đang tìm kiếm những "kẻ chiến thắng liên quan đến không gian" và các cơ hội có hệ số beta cao tương tự như cơn sốt AI gần đây.

Các Cột mốc Định giá và Tác động Thị trường

Cơn sốt trên thị trường phái sinh diễn ra sau màn trình diễn xuất sắc của cổ phiếu cơ sở. Sau khi tăng vọt 25% trong đợt ra mắt gần đây, định giá của SpaceX đã vượt mức 2 nghìn tỷ USD. Chỉ riêng trong ngày thứ Ba, cổ phiếu SpaceX đã tăng hơn 14%, đưa vốn hóa thị trường của công ty vượt qua Amazon.com và tạm thời vượt qua cả Microsoft, đưa SpaceX vào nhóm năm công ty giá trị nhất toàn cầu.

Các nhà phân tích cho rằng SpaceX đang nhanh chóng phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu rộng nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ. Điều này được thúc đẩy bởi khối lượng cổ phiếu lớn và sự trùng lặp đáng kể với cơ sở nhà đầu tư của Tesla, một tên tuổi lớn khác trên thị trường quyền chọn.

Tiềm năng xảy ra hiện tượng Gamma Squeeze

Khối lượng giao dịch cực lớn của các quyền chọn SpaceX tạo ra những động lực thị trường độc đáo, cụ thể là rủi ro xảy ra hiện tượng "gamma squeeze". Vì các nhà tạo lập thị trường phải phòng hộ vị thế của họ bằng cách mua hoặc bán cổ phiếu cơ sở để bù đắp rủi ro từ các quyền chọn mà họ bán ra, nên nhu cầu khổng lồ đối với quyền chọn mua có thể buộc các nhà tạo lập này phải mua thêm lượng lớn cổ phiếu SpaceX.

Brent Kochuba, người sáng lập SpotGamma, lưu ý rằng đối với các nhà tạo lập thị trường, không có cách nào khác để phòng hộ cho SpaceX ngoài việc sử dụng chính cổ phiếu của SpaceX. Vòng lặp phản hồi này có thể dẫn đến các biến động giá nhanh và theo chiều thẳng đứng, một hiện tượng từng được thấy ở Tesla. Tuy nhiên, các chuyên gia cảnh báo rằng do nhu cầu cao và lượng cổ phiếu lưu hành hạn chế, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho sự biến động mạnh và chênh lệch giá mua-bán rộng trong các hợp đồng này.

Những điểm chính cần lưu ý