Debuut van SpaceX-opties zet recordvolumes neer terwijl beleggers op zoek zijn naar stijgingen

Het debuut van de optiehandel voor SpaceX heeft schokgolven door de financiële markten gestuurd en markeert een historische mijlpaal voor de lucht- en ruimtevaartgigant van Elon Musk. Beleggers maken agressief gebruik van derivaten om een positie in het bedrijf in te nemen, wat op de eerste dag leidde tot ongekende handelsactiviteit.

Historisch volume en bullish sentiment

SpaceX is volgens gegevens van Trade Alert officieel de meest verhandelde naam ooit onder bedrijven op hun eerste dag van optiehandel. De vraag was onmiddellijk en enorm, waarbij meer dan 500.000 contracten van eigenaar wisselden binnen slechts het eerste uur van de handel. Tegen 11:40 uur ET was het totale volume gestegen naar ongeveer 869.000 contracten.

Het marktsentiment is overwegend bullish. Gegevens wijzen uit dat "calls" — opties waarmee beleggers kunnen wedden op prijsstijgingen — de "puts" — opties die worden gebruikt om te wedden op prijsdalingen — overtroffen met een ratio van 1,5-op-1. Deze agressieve zoektocht naar stijgingen wordt gedreven door beleggers die op zoek zijn naar "space-linked winners" en high-beta-kansen, vergelijkbaar met de recente AI-boom.

Mijlpalen in waardering en marktimpact

De razernij op de derivatenmarkt volgt op een uitstekende prestatie van het onderliggende aandeel. Na een stijging van 25% bij zijn recente debuut, klom de waardering van SpaceX boven de $2 biljoen. Alleen op dinsdag stegen de SpaceX-aandelen met meer dan 14%, waardoor de marktkapitalisatie van het bedrijf voorbij Amazon.com schoot en kortstondig boven Microsoft uitkwam, waarmee SpaceX werd gepositioneerd onder de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld.

Analisten suggereren dat SpaceX zich snel ontwikkelt tot een van de diepste derivatenecosystemen in de markt voor individuele aandelen. Dit wordt gevoed door een hoog aandelenvolume en een aanzienlijke overlap met de investeerdersbasis van Tesla, een andere grote speler op de optiemarkt.

Het potentieel voor een gamma squeeze

Het extreme volume in SpaceX-opties introduceert unieke marktdynamiek, specifiek het risico op een "gamma squeeze". Omdat market makers hun posities moeten hedgen door het onderliggende aandeel te kopen of verkopen om het risico van de verkochte opties te compenseren, kan een enorme vraag naar call-opties deze dealers dwingen om steeds grotere hoeveelheden SpaceX-aandelen te kopen.

Brent Kochuba, oprichter van SpotGamma, merkte op dat er voor market makers geen alternatieve manier is om SpaceX af te dekken dan door het SpaceX-aandeel zelf te gebruiken. Deze feedbackloop kan leiden tot snelle, verticale prijsbewegingen, een fenomeen dat eerder bij Tesla werd gezien. Experts waarschuwen echter dat beleggers vanwege de hoge vraag en een beperkte hoeveelheid aandelen in omloop hoge volatiliteit en brede bid-ask spreads in deze contracten moeten verwachten.

Belangrijkste conclusies