Debuut van SpaceX-opties zet recordvolume terwijl beleggers op zoek zijn naar winstpotentieel

De lancering van de optiehandel voor SpaceX heeft een enorme golf van marktactiviteit teweeggebracht, wat een historische mijlpaal markeert voor het lucht- en ruimtevaartimperium van Elon Musk. Beleggers gebruiken agressief derivaten om blootstelling te krijgen aan de stijgende waardering van het bedrijf, wat wijst op een enorme eetlust voor ruimtevaartgerelateerde activa met een hoog groeipotentieel.

Recordbrekend handelsvolume op de eerste dag

Het debuut van SpaceX-opties heeft eerdere records voor de eerste dag van optiehandel van een bedrijf verbroken. Volgens gegevens van Trade Alert wisselden er alleen al in het eerste uur van de handel meer dan 500.000 contracten van eigenaar. Tegen 11:40 uur ET was het volume gestegen naar ongeveer 869.000 contracten.

Deze activiteit zorgde ervoor dat SpaceX op dinsdag het op één na meest verhandelde individuele bedrijfcontract was, waarbij het alleen achter Tesla kwam te staan. Marktananalisten merkten op dat de vraag overwegend bullish was, waarbij call-opties de put-opties overtroffen met een ratio van 1,5 op 1. Deze stijging weerspiegelt een bredere markttrend waarbij beleggers op zoek zijn naar "high-beta"-winnaars in de sectoren kunstmatige intelligentie en ruimtevaart.

Waardering schiet omhoog en potentieel voor een "gamma squeeze"

De intense interesse in opties heeft een directe impact op de onderliggende aandelenkoers van SpaceX. Na een stijging van 25% in de aandelen afgelopen vrijdag, klom de waardering van SpaceX voorbij de grens van 2 biljoen dollar. Op dinsdag stegen de aandelen met meer dan 14%, waardoor de waardering van het bedrijf kortstondig boven die van Microsoft en Amazon uitkwam en het zijn plek veroverde onder de vijf meest waardevolle bedrijven ter wereld.

Financiële experts, waaronder Brent Kochuba van SpotGamma, wezen op het potentieel voor een "gamma squeeze". Wanneer market makers call-opties aan beleggers verkopen, moeten zij de onderliggende aandelen kopen om hun risico af te dekken. Omdat market makers SpaceX niet met andere activa kunnen afdekken, kan deze cyclus van aankopen de aandelenkoers nog verder omhoog drijven. Deze dynamiek weerspiegelt de volatiliteit die te zien is bij Tesla, een andere grote favoriet op de optiemarkt.

Opbouw van een diep derivatenecosysteem

De snelle adoptie van SpaceX-derivaten suggereert dat het bedrijf op weg is om een van de meest robuuste derivatenecosystemen in de markt voor individuele aandelen te ontwikkelen. Analisten wijzen op verschillende factoren die dit aandrijven: een hoog aandelenvolume, een aanzienlijke overlap met de investeerdersbasis van Tesla en een grote behoefte aan hedging.

De hoge vraag en het beperkte aanbod van de beschikbare aandelen (share float) betekenen echter dat beleggers rekening moeten houden met een hoge volatiliteit en brede bid-ask spreads. Nu SpaceX zijn bereik uitbreidt van raketlanceringen naar AI-gestuurde technologieën, wordt verwacht dat de derivatenmarkt een centraal punt blijft voor zowel speculatieve als institutionele handelaren.

Belangrijkste conclusies